關於交易系統
很多問我交易系統，還以為我不想說，其實不是我不想說，因為你們沒有明白：
交易系統根本沒有交易理念重要。
我曾經寫過一個幾萬字的交易系統，非常詳細，詳細到入場，立場，加倉，減倉，平倉的時間空間形態每一次細節，結果發現根本就用不了。因為市場是變化的，太具體的操作根本沒法執行，於是簡化，簡化到最後基本上不起作用了，因為跟沒寫一樣，所以最後就乾脆不看了。
還有一個原因，就是在認知沒有達到一定高度的時候，交易系統是有缺陷的。
我舉個例子：
說我曾經的一個習慣，就是抄底摸頂。
關於抄底摸頂，我看了很多書，有兩種說法。
一種是說交易一定要順勢交易，抄底摸頂是逆勢操作，絕對不要抄底摸頂，要把抄底摸頂的想法從自己大腦中徹底刪除。
還有一種說法是，如果不抄底摸頂，等趨勢走出來，行情都快走完了。
施瓦格的《金融怪傑》裏面對華爾街著名交易員保羅.都鐸.瓊斯（也是我喜歡的交易員）的採訪中，瓊斯說：“別人都說不要抄底摸頂，但是我的大部分錢都是抄底摸頂賺的。”
當時我當然認為保羅.都鐸.瓊斯是對的，偶像嘛。而且要利潤要追求最大化，抄底摸頂如果做對可以吃到一大段行情，藝高人膽大，說不能抄底摸頂的人其實都是沒本事的人給自己膽小找的藉口而已。
所以我的交易系統有很長一段時間是把抄底摸頂當作主要操作模式的。
結果大概經過2年，我對期間1400多筆交易做了詳細的統計，其中哪些是順勢單，哪些是震盪單，哪些是逆勢單（也就是抄底摸頂單），我發現了一個問題，我抄底摸頂的逆勢單，勝率只有23%，那賠率呢？其中是有幾筆很漂亮的單，賠率甚至超過了50倍，但是殘酷的現實是：總體來說，虧損是盈利的3倍以上，也就是虧損遠大於盈利。
那為什麼虧損這麼多我自我感覺還良好呢？
因為人性的特點就是總是對自己經歷的輝煌的一面記憶深刻，對痛苦的一面選擇回避或者遺忘。我終於意識到抄底摸頂是一個很不好的習慣，至少它不適合我。
曾經我還把它放在交易系統中。
所以提高認知和改掉不良習慣，比完善交易系統重要的多，如果你把頻繁交易，抄底摸頂，重倉交易，情緒化交易這些不良習慣都通過提升認知的方式徹底改正了，你的交易系統是不會差的。
我這裏講一下如何提高交易的認知水準吧：
1，學習，求知若渴，多看書，看有乾貨的書，然後思考，看看現有的認知和書中的思想有什麼差異，誰是對的。少看雞湯，雞湯除了在虧損的時候用來自我安慰以外其實沒什麼用；
2. 一定要做交易記錄，交易記錄要記詳細，每筆進場的理由是什麼，當時的計畫是什麼，當時的心態，情緒，都要記錄，為了以後總結的時候用；
3，定期（比如3個月）統計和總結一次，哪些單是順勢，哪些是抄底摸頂，那些是震盪，勝率，賠率如何，當時的心態如何，頻繁交易了多少次？重倉交易了多少次？情緒化交易了多少次？這些不良習慣造成了多少虧損？
只有認知水準提高了，你才能把“熟知”變為“真知”，你才有從內心深刻體會，從產生克服不良習慣的動力。
關於寫交易日志，你認真總結了，你才會發現自己的很多問題。這些問題很可能是你忽略的，甚至自我感覺良好的。
而且寫總結這個東西，你越寫越愛寫，因為第一總結本來就是幫你大腦把知識和思路歸納和梳理的一個過程，第二其實寫總結是交易員自己和自己的對話。交易員是一個很孤獨的行業，因為交易是“內求”的行業，我們的工作其實也是一個不斷平衡心態的過程。
判斷交易好壞的標準和世俗的標準是不同的。
如果一個不做交易的朋友問你“最近交易做的怎麼樣？”那麼他意思很可能是：“你最近賺了多少錢？”
而如果你回答：“很好，最近計畫執行的很徹底。”
你的朋友肯定會聽的一頭霧水。
所以交易員需要自己和自己對話，為了理清思路甚至緩解壓力。
如果一定要說我的交易系統，那我就試著總結下：
總的原則：賺大賠小，生存第一。
只做日線級別的波段行情。
1，不做震盪，只做趨勢行情。5日均線以上做多，5日均線以下做空；
2，趨勢的折返行情，比如漲勢就折返後收盤在5日均線以上，第二天日內找低點進場，跌勢相反；
3，震盪行情的震盪區間上下設置提醒（郵件app加短信），突破以後第二天進場（第一天怕假突破），分批隔日加倉；
4，當天收盤行情方向破5日均線，比如上漲趨勢，當天收盤在5日均線以下，第二天減倉或者平倉止盈；
5，止損就是進場後大概看30分鐘線的拐點做止損點，或者當天的開盤價做止損點，或者固定比例，比如帳戶0.5%止損。
其實就這麼簡單，關鍵是靈活應用。日線波段操作的優點就是不用天天盯盤，比較輕鬆，提醒後第二天再進場，也不著急，不用太累。只要認知提高了，交易理念是活的，從心所欲不逾矩，要比守著固定的交易系統安全靈活的多，你們仔細想想：
波浪理論的掌門羅伯特.普萊切特，海龜交易法則的發明人丹尼斯，大虧離開市場；江恩理論的發明者江恩，華爾街最偉大的操盤手的傑西. 利佛摩爾，均線系統買入法發明者葛蘭碧，破產甚至自殺；這些大佬的失敗不都是因為他們死守一個固定的交易系統導致的嗎？
當一個交易系統在市場中適用並且能賺到錢的時候，一旦大量的效仿者一起使用，市場就會發生改變，這些方法就會失效。而如果你有較高的交易認知或者叫做交易智慧的時候，你對市場的改變的察覺敏感性，要遠大於一般人，你也會相應改變。
外匯天眼
** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **
這個世界有時顯得很不公平。2011年A股的大熊市，讓無數股市投資者在虧損中備受煎熬。然而，在一向被視為風險遠高於股市的期貨市場，去年依然上演著不少暴利“神話”，有的個人期貨投資者盈利達到成百上千萬元。
在期貨市場，看准一兩波行情大賺並不難，短時間內盈利資金直線上升也不難，難的是長期持續盈利。在期貨投資圈，有一個人從2003年起一直保持了持續的盈利的記錄，將170萬元的本金，在9年內變戲法似地變成了8000多萬元。
這個人就是奚川。說起奚川，未必有很多人知道他的名字，但他的網名“包不同”在各大期貨論壇上卻響噹噹。奚川自1998年開始接觸有色金屬行業，曾經在多家期貨公司任金屬分析師。學工程機械出身的他，把理工科的思維方式帶到了投資領域，用波普爾的科學哲學理念指導自己投資，他稱之為“科學投資”。
奚川既沒有大機構資源與資金實力，也不靠內幕消息投資，他靠著自己的經驗、分析與判斷，從每天都在發生財富轉移的高風險期貨市場上，賺取合理的利潤。
他的投資故事告訴我們，投資不是靠碰運氣，也不是茶餘飯後隨意為之，而是要靠科學、靠理性、靠勤奮、靠專注。
300萬虧到70萬，70萬再到8000萬
奚川是學工程機械專業的，1992年畢業，做過生產管理、國內國際貿易。初次接觸商品期貨是在1998年，是從有色金屬的期現套利業務開始的。
他個人投資大致是從2001年開始，朋友的錢加上他自己的錢一共170萬。2001年他做得並不好，170萬做到當年底的時候，本金虧到120萬。2002上半年盈利不錯，做到了將近300萬。
“當賺到300萬時，這時候信心爆棚。現在想來，其實只是階段性的踩准了節奏而已。後來踩不准了，就發生虧損。開始虧損不算大，從300萬虧到200萬左右。時間臨近2002年年底，一心想要把虧損扳回來，但越是想扳回來越是扳不回來，從200萬又一路虧到70萬。”他告訴記者，跌入穀底的感覺讓他冷靜下來。
他當時認真總結了一下，看看自己究竟有沒有辦法在期貨市場上生存。
他算了一本賬——那時候做外盤手續很貴，兩年時間我手續費差不多付了大概8萬美金，加上跟續費差不多一樣多的點差，他在交易成本上的支出就有16萬美金。如果這部分能夠節約下來，總賬還是能打平的。這還是在他認為自己犯了一系列錯誤的情況下。“我不能保證自己今後不犯錯，但有些錯可以少犯。另外有些事情馬上就可以做出改變，譬如節約交易成本，降低交易頻率，不去做一些不太有把握的交易，換一家手續費便宜些的經紀公司等等。”
另外，他總結認為，自己在有色金屬市場上，因為對貿易流程各方面都比較熟悉，經驗也比別人豐富，賺一些錢還是有把握的。此前虧錢可能由於一些比方說心態問題，或者交易成本的問題導致了虧損，那麼以後避免這些就可以了。
“從那之後，我放棄一切幻想，想一年賺個百分之幾十，發揚一下愚公移山的精神，只要時間夠長總能扭虧為盈。那以後也基本上就沒怎麼再虧過大錢。”
從2003年70萬開始，上半年他大概只是從70萬賺到110萬，差不多40%的收益。到2003年下半年正好趕上一波跨年度牛市行情，他看得又比較准，賺了300%，從110萬又賺到440萬。從那以後，他的投資業績保持了平穩的增長。
2008年倫銅在8000多美元的時候，奚川的資金達到4000多萬，合700萬美元，可以買900噸銅。他在8100美元開始空，空了100噸，結果銅反其道而行之，漲到8900美元時，虧了8萬美元之後他砍掉空頭。
銅跌下來之後，他又在7500美元做空，這次空了150噸。隨著行情逐漸印證他的想法，他拋了六七次才拋了450噸。國慶後又跌下來，又狠狠地加了倉。用盈利來承擔風險，到最後拋了1500噸，盈利使自己的自己增加到了六七千萬。
不論是期貨還是股票投資的成功者，必須要有自己的投資理念。談及他的投資理念，他卻說，自己沒有什麼特別核心的理念。“如果說一定有特別核心的理念，可能有一些想法。”
他認為，做投資，首先想怎麼不虧，把投資風險的下限鎖死。“只要不虧那就是賺多賺少的事。現在利息那麼低，只要不虧，市場總有震盪，一不小心不就賺錢了嘛，這是我當初的一個原始想法。”
針對行情，我會根據一個核心的邏輯，對基本面、價格、持倉量等等很多方面作出較詳細的預測，這個行情大概會怎麼走。但我不會馬上操作，我會先去驗證。
如果它走出來的結果，驗證了1點，說明我的核心邏輯有50%的概率是正確的——還有50%的概率是瞎濛濛上的——如果驗證了2點，那麼瞎濛濛對的概率就只有25%，如果驗證了3點，蒙對的概率就只有12.5%了，也就是說有87.5%的概率是我確實判斷對了，那麼這時候我再按照原先的預測去操作其餘的部分；
如果我第一點對了，後面幾點都不一樣，那我的預測可能是錯的，那我可以不做，就不會虧錢。這樣，即使我預測的成功率不高，但我交易的成功率肯定是高的。概括說就是大膽預測，小心求證。
期貨投資中投資者常常碰到的關鍵問題是交易的頻率和倉位問題。很多投資專家都告誡說不要頻繁交易。對此，奚川的看法是，寧可錯過，不要做錯。
“機會永遠有，錢是賺不完的，但是輸得完。”他表示，不管賺多少個100%，虧一個100%就什麼都沒了。“首先保證不要輸，寧可錯過，不可做錯。只要不虧，哪怕每年賺比較小的數字，按幾何方式增長，多年以後的利潤就會很可觀。這是我的經營原則。”
