中美交鋒快速升溫。美國總統特朗普聲言要加中國對中方加征100%關稅，並對所有關鍵軟件實施出口管制。特朗普加稅恐嚇一出，美股遇上黑色星期五，遭遇嚴重拋售。
美股三大指數周五集體下插，杜指跌1.9%；標普跌2.7%；納指跌3.6%；納指、標普500指數創4月以來最大單日跌幅。
美國七大科技巨頭市值一夜蒸發約7700億美元，特斯拉跌超5%、英偉達跌4.9%。
港股在美國預託證券較恆指周五收市低收890點或3.4%，收報25399點。萬國數據(9698)預託證券折合港元計收報32.4元，較香港收市價低10.3% ; 蔚來(9866)收報52.22元，較香港收市價低9.7% ; 嗶哩嗶哩(9626)收報207.02元，較香港收市價低9.2%，3股在美國預託證券表現最差。
但特朗普發帖話加中國關稅及不再和習主席見面後，態度也很飄忽，他發帖後，美股大跌，特朗普看來有些慌了，他幾小時後在白宮見記者時，被問起是否取消和習主席見面? 特朗普話，他仍然可能會和習近平會面，但他不知道。中國突然推出了這些新的出口管制措施，他把加稅日期定在11月1日，到時候情況可能會有變化。
特朗普鬆口後，就有美國市場人士話，這是TACO交易的機會，TACO是「特朗普永遠會退縮」的英文縮寫，即是賭特朗普這次又話要加中國100%關稅，但睇死他最後會對中國退讓。
港股周五已跌462點，收26290點，周一勢將再跌。港股近期升幅很大，借勢大幅調整很正常。
今年4月特朗普大加關稅時，恆指由23000點急插，跌了3000多點，到底這次會否又插3000點，抑或是一次TACO交易撈底的機會？
中芯年初至今圖。
我認為有較機會可做TACO交易，博優質股深度調整撈貨，以中芯國際(0981)為例，周五已跌7.1%，報77.55元，如大跌到61元可入貨。另外阿里巴巴(9988)周五跌4.6%，報165.4元，如跌到145元也可入貨。等到中國宣布反制美國時，股市還會有一波下插，所以買股亦以分段買入為宜。
阿里巴巴年初至今圖。
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陸羽仁
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中美達成貿易協議，聯儲局11月減息結束，港股整固後再尋求方向，美資就仍然睇好港股。
摩根大通近日發表報告表示，當前港股估值仍然相對較低，同時有多重利好因素支持，預計香港股市的這輪漲勢還將延續到明年。
今年年初以來，恒生指數累計上漲超31%，恒生科技指數累計上漲36.38%。以美元計算，追蹤香港27隻大中型股的MSCI明晟香港指數今年上漲26%，為2017年以來的最佳表現。
摩根大通認為，儘管香港股市今年大漲，但估值仍具有吸引力，香港股市目前仍低於過去10年的平均市盈率16倍，是除東盟以外亞太地區最便宜的股票市場。
摩根大通首席亞洲及中國股票策略師劉鳴鏑表示：「儘管某些不利因素仍然存在，但香港自2023年以來的反彈已經變得更加明顯，金融市場強勁，住宅房地產市場企穩，而估值與歷史和地區同行相比並不高……我們認為，在去美元化趨勢保持不變的情況下，這種組合應該會吸引資金流入。」
睇完摩通報告，都要注意外資炒美股，仍然十分看重人工智能的主題。
近期有篇文章十分吸晴，講到越來越多的美國AI企業乃至AI大廠都開始公開宣稱使用中國AI大模型了。
10月22日，愛彼迎即Airbnb的行政總裁切斯基在採訪中表示，愛彼迎的人工智能客服由13個模型組成，並且公司「在很大程度上依賴阿里巴巴的通義千問模型，該模型比OpenAI的ChatGPT模型更好更便宜」。
無獨有偶，美國雲服務平臺Together AI也在今年7月份官宣部署通義千問3代碼模型。
而就在本月，矽谷知名投資人，社會資本公司創始人帕裡哈皮蒂亞就直言不諱地表態道：「我們已經開始在用中國的Kimi-K2模型了。OpenAI的模型雖然挺好的，但太貴了。」
面對美國大廠紛紛倒戈用起中國大模型的現狀，有知名的AI研究者尖銳地提問：「矽谷是建立在通義千問之上的嗎？」這背後，是越來越多美國企業不再掩飾使用中國AI的事實。
愛彼迎CEO切斯基的表態最具代表性，他直接指出了通義千問「更好更便宜」的核心優勢。而這種認可，早已在矽谷高層中彌漫開來。
今年5月，英偉達CEO黃仁勳就在財報電話會上點名表示，阿里巴巴的通義千問模型是開源AI模型之中最好的。推特創始人傑克·多爾西也發文點贊了通義千問系列的代碼模型。特斯拉老闆馬斯克在看到基於通義萬向模型訓練生成的圖片後，都表示其效果「難辨真假」。
看到這裡，美國公司紛紛轉向的動因已經非常清晰。這不只是一場「價格戰」，更是一場深刻的範式轉移。
這篇文章提到矽谷的大企業很多轉用阿里的通義千問模型，其次是Kimi K2大模型。
Kimi大模型由北京公司月之暗面研發，月之暗面尚未上市。只有阿里巴巴是上市公司，所以當老外越來越認受中國的人工智能大模型時，阿里最受惠。
阿里最強的地方是開發全棧人工智能生態，自己開發的通義千問大模型全面開源，想做人工智能領域的安卓系統，讓大多數開發者在通義千問大模型的基礎上開發自己的人工智能應用。阿里又有阿里雲，是內地數一數二的雲服務商。阿里還有自己的人工智能芯片，主要供自己的雲服務和數據中心使用，是一個全面的生態，所以外資要買中國人工智能股，阿里一定是核心選擇之一。
阿里巴巴年初至今圖。
阿里在10月3日見了今年高位186.2元，在10月17日貿易戰番打之時見低位153元，應該是本浪低位，如今在170元上下徘徊，未有貨者可以170元以下的位置儲貨。
