最近市道不佳，小米(1810)公布業績，賣車首次賺錢，第三季純利113.1億按年大升80.9%，但好消息無乜人理，手機內存記憶體漲價帶來成本壓力，就深受關注。證明在淡市中公司有好消息不升，有壞消息會急跌。
小米年初至今股價差不多打回原型。
手機的存儲記憶體大漲價，和人工智能芯片需求大升有關。無論電腦、手機或AI計算咭和算力伺服器的核心存儲單元，都是在芯片代工廠的同一條高精度產線上，使用同樣的光刻機把電路刻在矽晶圓上。過去，芯片代工廠會用 90% 的生產線做手機、電腦的記憶體，剩下的 10% 用來做伺服器等的記憶體。
但如今人工智能發展火熱，美國公司大量搶購AI計算咭和算力伺服器，對相關記憶體的需求也爆發式增長。生產一顆 人工智能HBM 芯片消耗的晶圓面積，本來能切出3顆手機用的普通記憶體。根據高盛的調研資料，賣出同樣1GB 容量的記憶體，人工智能記憶為代工廠帶來的淨利潤，是手機記憶體的 5 到 10 倍，這樣就擠佔大量手機記憶體的產能，令手機記憶體短缺，售價大升。
這樣會令手機公司的成本受壓，但同時令芯片廠利潤上升。中國存儲芯片巨頭是長江存儲和長鑫存儲，但它但沒有在香港上市，但在香港上市的芯片代工大廠中芯國際(9881)近日就收到大量AI相關存儲芯片的急單，該公司的生產線實際上非常滿，三季度產能利用率都到95.8%了，這說明訂單很多，生產線是供不應求的狀態。
中芯話，它們承接了大量用於AI推理的類比芯片和MCU主控芯片、用於AI伺服器的NOR Flash芯片等急單，為保障交付，主動將部分非緊急手機芯片訂單延後，這也使得手機業務佔比短期下降。
中芯近日公布的第三季財報顯示，該公司第三季度，營業收入171.6億元，比上季增長6.9%；實現淨利潤15.2億元，比去年同期增長43.1%；毛利率為25.5%，比上季上升4.8個百分點; 中芯的產能利用率進一步提升，從第二季度的92.5%上升至第三季95.8%。
中芯國際聯合首席執行官趙海軍表示，第四季度雖然是傳統淡季，正常客戶備貨放緩，但產業鏈切換效應持續，淡季不淡。因此，公司給出的四季度收入指引為比第三季持平至增長 2%；生產線整體上繼續保持滿載；毛利率指引為 18%到20%，與三季度指引相比持平。
有觀點認為，相較於表現強勁的三季度報，中芯國際對四季度的展望有些「保守」，加上做AI芯片的利潤較高，第四季業績應有表現。
中芯跌穿70元再下試低位。
中芯跟大市跌，今日上午跌5.3%，連70元也失守，上午收69.6元。中芯也處於探底狀態，但估計第四季業績會靚仔，可以分段低吸，靜候黎明。
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陸羽仁
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