新世界發展(00017)宣布，擬分拆REIT於上海上市已獲上交所出具受理通知書，預期REIT規模約38.18億元(人民幣．下同)，分拆後新世界發展將持20%。
上海K11 (圖片來源：K11官網)
按照分拆計畫，新世界發展會將位於上海黃浦區淮海中路300號的綜合用途物業，即由上海K11 Art Mall購物藝術中心、以及上海K11 ATELIER新世界大廈組成的物業，售予擬分拆的REIT；新世界發展再動用約7.64億元，認購REIT其中20%，REIT的其餘80%，將由外部投資者按預期總價約30.54億元認購。
目前預期上述物業資產出售代價將約為40.14億元，新世界發展從整項分拆中料約獲淨額約32.4億元，將用作償還貸款及一般公司用途，從而改善公司流動資金狀況，並透過去槓桿降低整體債務水平及資產負債比率。
新世界發展官網
擬透過REIT分拆的物業，總樓面約13.04萬平方米，其中約3.55萬平方米為商業面積，約8.05萬平方米是辦公室，約1.44萬平方米為停車場及配套設施。物業項目公司在截至6月底止的2024年度及2025年度，稅後溢利分別為1.59億港元及1.86億港元，截至2026年12月底止半年稅後溢利7,071萬港元。
為了提升REIT發售的整體認購率，從而提高上市的可能性，新世界發展已承諾在REIT上市後首兩個歷年棄收取分派的權利。
根據上交所相關規則的要求，REIT持有人預期未來兩年每夫可獲的淨現金流分派率，原則上不低於估值基準日10年期中國國債收益率加150個基點；雖然新世界發展放棄REIT分拆後首兩年分派，但長遠仍可透過收取分派獲得穩定回報，從而繼續受惠於證券投資基金的業務前景及業
績。
另外，新世界發展在分拆REIT後，將繼續就向資產提供營運管理服務收取管理費；分拆亦將為公司提供機會以優化財務狀況、增強品牌影響力、提升公司市場形象及聲譽，從而持續提升其吸引戰略投資者的能力；並讓公司得以按資產淨值或接近資產淨值的水平釋放資產價值，而有關價值目前尚未於股價中獲充分反映。
