中國鐵建受惠於國策

中國鐵建 (1186) 為國內建築工程承包商，截至2018年9月底止九個月，集團收入按年升6.4%至4,898.71億 (人民幣，下同)，純利按年升20.11% 至126.46億。期內新簽合同額8916.57億，為年度計畫的59.05%,同比增長5.33%。當中國內業務占總額91.42%，同比增長2.84%；海外業務則占8.58%，同比增長42.05%。

國務院早前公佈的《關於保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》明確指出著力補齊鐵路、公路、水運、機場等領域短板，加快推進已納入規劃的重大項目，進一步增強基礎設施對促進城鄉和區域協調發展、改善民生等方面的支撐作用。

配合著推進基建的政策方向，2019年第一周，國家發改委先後批覆了《江蘇省沿江城市群城際鐵路建設規劃（2019－2025年）》和《武漢市城市軌道交通第四期建設規劃（2019－2024年）》，兩個規劃涉資3786億元人民幣。在近一個月，密集批覆多個軌道交通建設規劃和高鐵建設項目。據統計，這些項目的總投資規模超過9300億元人民幣。配合國內基建規模及相關措施持續增加，集團發展將保持穩健。建議於10.50買入，目標價11.50，若失守 10.00 則先行離場。

（本人並沒持有上述股票）

西證證券經紀助理副總裁陳汝銘

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碧桂園服務 (6098) 為國內房地產商碧桂園控股旗下的物業管理服務運營商，主要業務包括物業管理服務、社區增值服務，以及非業主增值服務。目前三大業務分別佔總收入77.6%、8.5%及13.7%。

截至去年6月底，集團營業額按年升42.5%；純利按年升133.1%；毛利率則由2017年同期約34.4%增加4.6個百分點至約39.0%。

碧桂園服務的物業管理組合遍佈中國29個省、市及自治區的260多個城市，海外業務也有馬來西亞市場。未來集團計劃透過加強與各業務夥伴的戰略合作，為工商業物業、產業園、科技園、以及政府及公共設施提供全面的物業管理服務，以確保管理組合及收入來源多元化，並通過針對各不同客戶的需求，設計相應的服務套餐，以改善營運效率。

集團自去年6月中於港交所正式上市，最高曾升至14.48 (港幣，下同)，近期因以11.61元配售1.69億股而有所回調。隨著國內人均收入及住房建築面積快速增長，中國物業管理規模持續上升，加上背靠碧桂園地產集團，專案來源有保障。建議可在11.50附近買入，目標價 12.90，若失守 10.80則先行離場。

（本人并没有持有上述股票）