香港持續的示威行動,令經濟情況急速惡化,想不到很快吹到金融市場。昨日港交所(0388)公布今年第二季業績後,證券商紛紛下調其目標價,總裁李小加雖然特別強調阿里巴巴「最終會回家」重新來港上市,指香港在環球集資市場地位還是非常重要,但言猶在耳,今日即廣泛傳出阿里巴巴的上市將會推遲,聆迅還未獲得通過,因為上市委員會仍有一些問題需要阿里巴巴回答。
知情人士透露,阿里巴巴早於6月中旬已向港交所提交了上市申請,原計劃9月底掛牌。自從5月香港反逃犯條例事件令示威行動不斷升級後,阿里巴巴一直評估香港的政經形勢發展,因為第二上市亦是非常重要。最新的觀察是,示威及政治不穩情況,估計會延續一段比較長時間,考慮政經形勢影響到金融市場的氣氛,阿里巴巴唯有考慮推遲在港二次上市。
過去半年港股資本市場行情並不樂觀,不少機構投資者的賬面出現了虧損,投資銀行傳出裁員已不是新事。阿里巴巴5月底提出將在香港第二上市時,彼形容為中環投行今年的救命草。
可惜,在7月13日,先迎來第一個打擊,全球最大啤酒生產商百威亞太取消在港集資約765億港元的上市計劃。當時百威指港股不景氣持續,決定擱置上市計劃。
中環高人透露,大摩及摩通是百威的主要聯席保薦人,其他保薦人還有美銀美林、德銀、法巴、花旗及匯豐等,以包銷商收取約2%佣金計,香港的保薦人佣金損失高達15億港元之鉅!其中大摩及摩通佔比最大,各少了3至4億港元佣金收入!保薦人起初信心爆棚,沒有引入基石投資者,到最後市況不振時,機構投資者抽飛並希望減價,但百威管理層又不願妥協,最後上市便告吹。
今次阿里巴巴上市的保薦人為中金和瑞信,現在市場不景氣,投資者相對會謹慎,是否會對阿里港股IPO有興趣,還看其最後的估值,但由於是第二上市,定價會參考在美國第一上市的股價,差別不會大,亦肯定不會有「筍價」。
早前,阿里巴巴為了鋪路在港上市而進行拆股,即將每股普通股拆分為8股,阿里巴巴普通股數將從現在的40億股,擴大至320億股。這可降低了投資者門檻。尤其是散戶投資者。
港交所數據顯示,截至7月底,已經有85家公司獲得上市申請的批准,估計有多達600間公司排隊申請在香港上市。仍然很多企業希望在香港上市,若阿里巴巴也推遲來港上次計劃,持續的示威行動,確實已令香港金融市場重傷!
Ariel
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