美聯儲加息，再加上俄烏戰爭衍生的美歐制裁，使到發展中國家擔心，美元霸權影響自身和國際金融市場的穩定。
美國夏曼纳德大學政治經濟學教授克里斯多福．麥奈利（Christopher McNally） 日前在美國智庫東西中心（East-West Center）的線上論壇上指出，美國是中國前3大貿易夥伴，美元資產佔中國外匯儲備的較大份額，中國擔心遭遇美歐制裁，被逐出SWIFT，或者外匯存底被凍結，因此，積極發展數字人民幣。
美國夏曼纳德大學政治經濟學教授克里斯多福．麥奈利。網上圖片。
麥奈利認為，由央行發行數字人民幣有許多好處，一方面能加快人民幣的國際化，提高貨幣自主性，降低對美元的依賴；另一方面，數字人民幣能便利央行監管和追蹤，雖然數位技術來自虛擬貨幣，但與區塊鏈不同的是，該貨幣不採用去中心化的技術。至於其他好處，則包括成本低，效率高，降低偽鈔，例如，東歐業者出口中國，改用數位人民幣支付，能節省交易成本10%，效益相當可觀。
現時，數字人民幣試點從國內原來的「10+1」，擴展到15個省市，共23個地區。央行7月中透露，截至5月底，支持數位支付的商戶門店達456.7萬個，數字人民幣累計交易約2.64億筆，金額約830億元。麥奈利認為，未來將擴大到全國通行，屆時央行能即時掌握全國所有金流，很容易追查資金流向，不法洗錢與疑似不法商業行為，也可以即時監測金融體系的壓力與風險，充分掌握大數據分析，提早預防風險。
對於數字人民幣能否終結美元霸權，麥奈利保持觀望態度，儘管許多人認同美元霸權正在衰落，數位化能幫助人民幣擴大國際支付體系的市佔率，但始終美元仍然佔60%，短期內難以動搖其重要位置。
《經濟學人》有關文章。《經濟學人》官網截圖。
《經濟學人》則有另一種看法，認為相比人民幣取代美元成為世界貨幣，中國政府似乎寧願花時間，完成其他更迫切的任務，例如，在台海爆發衝突前，建立一套便利貿易夥伴、難以被美國阻止的支付系統。
對中國而言，發展數字人民幣是戰略性大過商業性。美國制裁俄羅斯充分證明，西方大國能隨時將外國銀行踢出SWIFT，同時美國能禁止其金融機構與受制裁的國家進行交易，使到該國銀行無法進行美元結算支付。數字人民幣支付既不使用美元，也不使用SWIFT，可以完全繞過商業銀行機構。
不過，《經濟學人》提醒，美國理論上可以禁止任何希望保留進入美國清算系統的實體使用它，屆時將迫使全世界在美元和數字人民幣之間做出選擇。亦有分析認為，美國能夠通過制裁使用數字貨幣的實體企業，限制該數位貨幣發揮影響力。
無論數字人民幣能否挑戰美元的霸主地位，世界未來都會是多種國際貨幣共存。加州大學教授埃森格林（Barry Eichengreen）曾於2011年在《囂張的特權：美元的興衰和貨幣的未來》（Exorbitant Privilege）指出，美國不那麼良好的國際聲譽以及不負責任的國際金融措施，讓其他國家對美元充滿了疑慮。隨著全球政治經濟局勢的演變，未來的世界將是一個多種國際貨幣共存的世界，而作為美元壟斷特權的傳統基礎正被逐步侵蝕。
毛拍手
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9月29日，人民銀行、銀保監會發布通知，決定階段性調整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調或取消當地新發放首套住房貸款利率下限。
按照新政，對於2022年6-8月份新建商品住宅銷售價格環比、同比均連續下降的城市，在2022年底前，階段性放寬首套住房商業性個人住房貸款利率下限。二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。
首套住房商業性個人住房貸款利率有望低於4.1%
按照中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布的2022年9月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均保持不變。
按照規定，新發放首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR（按9月20日5年期以上LPR為4.3%）；二套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR加60個基點（按9月20日5年期以上LPR計算為4.9%）。
另按照今年5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會發布《關於調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，對於貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。
因此，此前各地首套房貸利率下限為4.1%。
按照此次人民銀行、銀保監會發布的最新政策，符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調或取消當地新發放首套住房貸款利率下限。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進指出，此次政策在此前房貸利率下限下調20個基點的基礎上，允許下調的基點更大，或者說允許在4.1%的利率的基礎上進一步下調。
23城符合新政門檻
按照要求，此次允許下調新發放首套住房貸款利率的城市主要針對2022年6-8月份新建商品住宅銷售價格環比、同比均連續下降的城市。
業內人士認為，此次央行明確了房價過冷的城市可以運用這項工具，即主要針對的是房地產市場疲軟的城市。
易居研究院智庫中心提供的數據顯示，根據國家統計局公布的70個大中城市房價指數數據，至少有23個城市符合條件，普遍屬於當前房地產交易疲軟、房價跌幅過大或持續時間過長的城市。其中，二線城市8個，分別為哈爾濱、蘭州、武漢、大連、天津、石家莊、昆明和貴陽。三線城市15個，分別為泉州、溫州、瀘州、岳陽、宜昌、北海、大理、秦皇島、湛江、包頭、安慶、濟寧、常德、襄陽和桂林。
新政指出，按照「因城施策」原則，符合條件的城市政府可根據當地房地產市場形勢變化及調控要求，自主決定階段性維持、下調或取消當地首套住房商業性個人住房貸款利率下限，人民銀行、銀保監會派出機構指導省級市場利率定價自律機制配合實施。
從當前各地執行的房貸利率情況看，按照貝殼研究院監測數據，受8月22日5年期以上LPR下調的影響，9月百城房貸利率均有所下調，截至9月19日，已有86城房貸主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。同時，一線城市房貸利率最高，首套平均為4.6%，二套平均為5.13%，二三線城市平均利率水平接近下限。
為何放寬？
人民銀行、銀保監會表示，這一政策措施的出台，有利於支持城市政府「因城施策」用足用好政策工具箱，促進房地產市場平穩健康發展。在當地政策範圍內，銀行和客戶可協商確定具體的新發放首套住房貸款利率水平，有利於減少居民利息支出，更好地支持剛性住房需求。
繼5年期以上LPR年內3次下調之後，此次利好政策為何依然瞄准了房貸利率下功夫？易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，這說明房貸利率依然是提振樓市行情的重要工具。
廣東省城規院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，從近期熱點城市「一城一策」信貸和限購等政策看，紓困力度不小，但需求端的市場預期並沒有得到明顯的緩解。所以，需要更強有力政策。通過進一步降低房貸利率，降低購房特別是首套房成本，以扭轉市場預期，提高入市的剛需。
將如何影響樓市？
中指研究院指數事業部市場研究總監陳文靜指出，2022年以來，全國各地已優化樓市政策超800條優化，但整體政策效果並不明顯，根據中指數據，9月，重點100城商品住宅成交面積同比降幅仍超20%，「金九」成色不足，購房者置業情緒低迷，觀望情緒濃厚，房地產成為拖累宏觀經濟穩定恢復的關鍵因素。
陳文靜表示，當前，房地產市場下行趨勢尚未得到明顯改善，此次人民銀行及銀保監會通過階段性調整差別化住房信貸政策，有利於降低購房成本，激發置業需求入市，但當前房地產市場預期整體偏弱，四季度，仍需更大力度、更大範圍、更快節奏地優化政策，特別是針對核心二線城市，適度允許基本面較好的城市市場熱度回升，產生示範效應，有助於帶動整體市場預期恢復。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進指出，政策出台勢必使得銀行的自主權增大，預計四季度將迎來新一輪房貸降息潮，有助於降低房貸成本和提振市場交易行情。
東方金誠國際信用評估有限公司研究發展部高級分析師馮琳認為，後續視房地產市場運行情況而定，不排除將這一舉措擴大至更多城市，或單獨下調二套房房貸利率下限的可能。同時，預計四季度5年期LPR報價也有望進一步下調，由此帶動房貸利率更大幅度全面下行，進而推動樓市最快在年底前後出現趨勢性回暖勢頭。這將是四季度穩增長、控風險的一個重要著力點。
