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金易得魚缸周記 美國暴動自顧不暇 特朗普制裁香港無料到 美股續強港股暫喘定

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金易得魚缸周記  美國暴動自顧不暇 特朗普制裁香港無料到 美股續強港股暫喘定
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金易得魚缸周記 美國暴動自顧不暇 特朗普制裁香港無料到 美股續強港股暫喘定

2020年06月01日 02:12 最後更新:11:06

上周(25至29日),金融市場焦點,全放在人大通過「港區國安法」後,特朗普如何制裁香港,以及明尼蘇達州暴亂蔓延至美國全國後,反政府浪潮是否進一步惡化。

恆生指數上收報22961點,全周升31點,仍未收復所有主要平均線;不過,恒指上周一低見22519點,仍未低於3月今年低位21139點,上周五低位22781點,又高過上周一低位,技術上不太差,短期反彈可期,但相信在上周高位23515點,已有阻力。上海A股平穏,上証指數上周收2852點,全周升38點。

從市賬率(PB)看,港股已從約1.1倍回落至約0.93倍低水平,再大幅下探空間有限。過往數據顯示,在恆指PB回落到1以下水平後一段時間內會逐步回升。從以往PB看,恆指由02年至今的PB均值約1.63倍,近年處於均值以下水平。港股PB在07年大跌後下降,近五年大致在1倍至1.5倍之區間內波動。現時仍在低位,但頗大原因是內銀股及本地地產股折讓大,兩個板塊,表現不濟,跑輸大市,也拖低了恒指市賬率。

上周五市場一直等待特朗普記者招待會,美股一度轉弱,結果特朗普記者會只開了10分鐘,完全沒有提到制裁香港的細節,只表示香港已是「一個一制」,最優惠待遇將會被取消,亦沒有提到第一輪中英貿易協議有否變動,反而特朗普要針對社交媒體,簽了行政指令,可能要社交媒體要對使用者的帖文內容負責,令Twitter 及Facebook股價上周自高位回落近10%。另外,特朗普又宣布退出世衞,實行賴債及繼續轉移視線。投資者稍為釋除疑慮,美股亦轉升,結果杜指上周升3.7%至25383點,主要由傳統的銀行、投行及航空股帶領,納指則升1.7%至9489點,是2月24日以來最高!仍在5、10、20天平均線之上,仍有反覆回升機會。

在充裕的流動性下,蘋果、谷歌、微軟及特斯拉紛紛向今年初的高位邁進。而Netflix、Paypal、亞瑪遜、面書更在早前悉先創歷史新高。而中概股暫時未見受影響,即將回港作第二上市的網易及京東,以及很大機會到港上市的拼多多,股價均已在近期創出歷史新高。

上周美國4月個人收入按月升10.5%,比預期跌5.9%比佳,主因政府的社會福利資助到位,4月個人開支跌13.6%,比預期跌12.8%為佳。5月芝加哥PMI跌至32.3,比4月35.4更差,是1980年以來最低,而紐約原油期貨價格已迅速回升至每桶35美元。

本週美國將公佈5月ISM製造業及服務業數據、4月貿易數據,以及本周五公布最重要的非農業新增職位及失業率,前者預計減少800萬,而後者升至19.5%。中國將公布5月製造業及服務業數據。

上兩周建議留意的港交所(388),上周一曽升至280.8元4個月高位,上周五回落至270.2元 ,中資概念股將排隊回港上市,中線上升軌未改變,但相信280元阻力非常大。金價由每安士1760美元10年高位稍回至1730美元水平,仍在高台整固,中期升勢未改,相信遲早向每安士1800美元進發,山東黃金(1787)可持有及低吸。短線可留意小米(1810),花旗表示,在全球智能手機市場上,小米有可能表現突出。小米最新推出的5G廉價版手機標誌中國採用5G標準的新階段,行業承壓之下,預計小米的產品相較於同行更有韌性。將小米2020-2021年每股收益預測下調4%-10%,以反映行業困境,不過仍對小米長期前景看法積極,在11.5元附近守穏,要反彈至13元不難。

小米長期前景看法積極,在11.5元附近守穏,要反彈至13元不難。

小米長期前景看法積極,在11.5元附近守穏,要反彈至13元不難。

上週一(25日)滙控(005)盤中曾低見35元,創逾11年低,恆生(011)跌3.7%報119.3元四年低。領展(823)跌2.8%至59.2元創近三年低,恆地(012)盤中曾低見26.05元創四年低; 九倉置業(1997)最低見27.2元上市新低,太古地產(1972)最低見17.26元,創8年新低。B仔股康希諾生物(6185)研發新冠肺炎疫苗初步人體試驗顯示出積極跡象,最多續彈8.1%至240元,之後掉頭急挫,最多倒跌28%低見160元 , 收市挫13.9%報191.1元。

上周二(26日),憧憬經濟復甦,隔晚歐洲股市及美股杜指期貨大幅回升, 恆指收漲432點報23384點。特首林鄭宣佈本週五(28日)起卡拉OK、夜店、派對房間等復業,周大福(1929)彈3.3%報5.87元。賭王何鴻燊逝世,憧憬系內相關資產或重組,信德集團(242)急升21%報3.12元,澳博(880)升7.1%報8.84元。

上周三(27日),近期當炒的B仔股康方生物(9926)、物管龍頭雅生㓉(3319)及阿里健康(241)沽壓大,分別跌6.2%、4.2%及5.2%。新經濟股、醫藥及軟件股紛紛回吐,傳統經濟股稍為反彈。

上周四(28日),隔晚美國國務卿蓬佩奧指,已向國會提交報告,確認香港已不再擁有自治權,因此不再保證香港享有特殊待遇。恆指低見22779點,十三屆全國人大會議通過「港區國安法」決定草案,恒指回升,全日收23132點,跌168點,

上周五(29日),恆生指數收報22961點,跌171點,好淡爭持激烈,觀望晚上美國總統特朗普是否有行動。康希諾生物(6185)回升近11%,報181.4元。六月是網易在美國納指上市20週年,將回港作第二上市。




金易得

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觀望本週三美聯儲議息 北水外資仍偏向抄底中概股

2024年03月18日 16:25 最後更新:18:28

金易得魚缸周記
觀望本週三美聯儲議息
北水外資仍偏向抄底中概股

恆指上周先升後稍回,全周計仍有進帳,恒生指數上周升367點或2.25%收16720點。恒生科技指數上周升4.85%,國企指數上周升2.9%。恒生指數自1月22日觸底以來,自低位的最大反彈幅度已超過16%,恒生科技指數和恒生中國企業指數自年內低位的最大反彈幅度則分別達24%及21%,均已進入技術性牛市。從圖片上看,恒生指數在上周低位16410點附近有支持,仍有機會反覆回升,再試一月高位17200點水平,之後向18000點進發。

港股此輪反彈,始於年初開始,國推出多項措施穩定市場信心,隨着中國經濟和企業盈利狀況的改善,CPI回復正數,一月及二月出入口數字大幅改善,而外資的回流,令港股觸底反彈。海外投資者似乎對中國經濟的結構調整開始適應,並逐漸對新一輪推動高科技增長和經濟發展的政策持樂觀態度。國內資金對港股的持續淨買入已持續了相當長時間,自2月7日以來,南向資金持續對港股淨買入達19個交易日,持續淨買入金額達到564億港元,今年3月以來不到半個月的時間,南向港股通資金已合計淨買入超過300億港元,明顯超過了今年1月份和2月份。南向資金累計淨買入港股的規模已近3萬億港元,成爲近期港股市場上行的主動推動力之一。

國外方面,日本央行將討論退出負利率政策,使得日元出現升值預期,日本市場出現一定回調,國際資金有機回流中國市場。大摩指出,全球長期投資者已經一改此前對中國股票的態度,一些基金開始對中國市場的前景更加積極。分析指,在未來12至18個月內,中國股票市場可能會成爲全球表現最佳的市場之一。   

板塊方面,藥明系負面消息影響,跌勢未止,不宜沾手,藥明生物(2269)上周再跌17%至14.44元,52週高位是56.7元。不過。部分生物醫藥股多數表現強勢,康諾亞-B (02162)、科倫博泰生物-B (06990)、榮昌生物 (09995)、泰格醫藥 (03347)上周升超20%。分析指,儘管醫藥股整體持續受到海外利空因素影響,但由此產生的預期差在個股業績增長下反而更容易聚焦市場關注度。光伏產品價格有回升跡象,相關股份近期升幅明顯,信義光能(968)及協鑫科技(3800)上周分別升4.7%及5.7%,仍有上升空間。

本周市場焦點是星期三美國聯儲局議息,預料息口不變,而鮑威爾主席的發言將會左右大市。國內方面,本週一的工業生產、零售銷售、固定資產投資、失業率及外商直接投資均是焦點,而星期三則公布一年及五年貸款優惠利率。


本週美國及中國重要數據:
3月18日(一)中國工業生產、零售銷售、固定資產投資、失業率、外商直接投資年率變化。
3月19日(二)美國2月房屋動工及建築許可
3月20日(三)美國聯儲局議息,主席鮑威爾發言。中國一年及五年期貸款優惠利率。
3月21日(四)美國至3月15日止首次申領失業救濟金人數,3月S&P服務業及製造業PMI速報,2月領先經濟指標及二手房屋銷售。
3月22日(五)聯儲局主席及官員發言


本週港股主要業績公佈:
3月18日(一)
建滔(148)、金碟(268)、華潤啤酒(291)、閱文(772)、中國鐵塔(788)、特步國際(1368)、海天國際(1882)、建滔積層板(1888)、思摩爾(6969),
3月19日(二)
美麗華酒店(071)、中國食品(506)、金利來(533)、中國聯通(762)、同程旅行(780)、英皇鐘錶(887)、華潤電力(902)、明源雲(909)、安徽海螺水泥(914)、港華智慧能源(1083)、華潤醫療(1515)、騰訊音樂(1698)、小米集團(1810)、平安健康醫療(1833)、中國飛機租賃(1848)、中通快遞(2057)、利福中國(2136)、李寧(2331)、港燈電力(2638)、小鵬汽車(9868)。
3月20日(三)
煤氣(003)、電能實業(006)、吉利汽車(175)、堡獅龍(592)、嘉里建設(683)、騰訊(700)、華潤電力(836)、中糧包裝(906)、快手科技(1024)、長江基建(1038)、石藥集團(1093)、華住集團(1179)、信達生物(1801)、中煤能源(1898)、藥明巨諾(2126)、英國保誠(2378)、舜宇光學(2382)、晶門半導體(2878)、金山軟件(3888)、金山雲(3896)、京東健康(6618)、太興集團(6811)、東瀛遊(6882)、泡泡瑪特(9992)
3月21日(四)
長江和記實業(001)、恆基兆業地產(012)、新鴻基(086)、保利置業(119)、五礦地產(230)、瑞安房地產(272)、東方海外(316)、SOHO中國(410)、北京北辰(588)、京東方精電(710)、惠理集團(806)、利亞零售(831)、中國海洋石油(883)、中石化冠德(934)、中移動(941)、中信銀行(998)、恆安國際(1044)、長江實業(1113)、永利澳門(1128)、安莉芳(1388)、高偉電子(1415)、貓眼娛樂(1896)、瑞聲科技(2018)、美高梅中國(2282)、中國平安保險(2318)、京信通訊(2342)、中國電力(2380)、中國建築(3311)、陸金所(6623)、移卡(9923)
3月22日(五)
香格里拉(069)、周生生(116)、光大控股(165)、中石化(386)、深圳高速(548)、中國外運(598)、龍湖960、中國神華1088、有線寬頻1097、中國宏橋(1378)、福壽園(1448)、北京同仁堂(1666)、招金礦業(1818)、北京汽車(1958)、佳兆業美好(2168)、優品360 (2360)、紫金礦業(2899)、美團(3690)、綠城中國(3900)、中國石油化學(3983)、九毛九(9922)

上週市況:3月11日(一)至3月15日(五)
3月11日(一)港股三大指數全天強勢,截至收盤,恒指漲1.43%或234點,收報16587點。科指漲2.86%,國指漲1.63%,成交929億元。科網股嗶哩嗶哩漲11%,京東漲6%,美團漲5%,快手漲近4%,騰訊漲超3%,阿里巴巴漲2%。汽車股小鵬漲近6%,大衆與小鵬再籤重要協議,eVTOL今年或開啓示範導入期。比亞迪漲5%,蔚來漲4%。內房股碧桂園及萬科企業漲3%,新城發展漲近3%。光伏股信義光能漲11%,福萊特玻璃漲10%,協鑫科技漲8%。體育用品股李寧漲6%,滔搏及特步漲近2%。半導體股上海復旦漲4%,中芯國際漲2%。嗶哩嗶哩-W (09626)漲11%,毛利率連續6個季度提升,全年經營性現金流轉正。京東集團-SW (09618)漲6%,業績超預期後宣佈30億美元回購,獲麥格里上調目標價。
萬國數據-SW (09698)大漲18%,消息稱高瓴、博裕等擬投資萬國數據亞洲數據中心。A股寧德時代在大摩唱好下股價飆升14.5%,帶動鋰電板塊齊齊向上。大摩指寧德時代受益於電動汽車市場的快速增長和電池需求的攀升,隨著價格戰近尾聲,公司準備通過新一代大規模生產線提高成本效率,並擴大在淨資產收益率方面的優勢,大摩看到寧德時代在基本面上的多個轉捩點。預計在一季度放緩後,寧德時代息稅前利潤增速會在接下來的幾個季度恢復同比增長;因此上調公司目標價14%至210元人民幣。贛鋒鋰業(01772)飆9.3%,天齊鋰業(09696)升8.6%。

3月12日(二)恒生指數 (800000.HK)$飆漲505點,收17093點,年內漲幅首次轉正;恒生科技指數漲幅達4.64%,自低點反彈超20%,進入技術牛市,成交1499億元。
消息稱,政府已要求大型銀行加強對有國家背景支持的地產發展商萬科的融資支持。這一要求不僅涉及提升貸款額度,還包括鼓勵債權人考慮延長萬科私人債務的到期期限。此外,相關報道還指出,本月初已有多家保險資金的管理層訪問了萬科在深圳的總部,商討新一輪支持措施,萬科企業 (02202)升10%,
科網股強勢,嗶哩嗶哩漲11%,全年經營性現金流轉正,機構指將持續維持社區生態的良性增長。京東漲近8%,快手漲近6%,美團、騰訊漲超4%。小米集團-W (01810)漲超11%,小米汽車SU7官宣月底發佈,直營店同步開業助力。汽車股比亞迪及小鵬各升6%,小供給端、政策端促汽車消費,車市具備銷量反彈動能。蔚來漲5%,零跑漲近4%。
內房股旭輝控股漲19%,龍湖集團漲14%,華潤置地及萬科企業各漲10%,融創中國及碧桂園服務各漲8%。內險股中國平安升近6%,中國人壽漲5%,中國太平、中國太保、友邦保險漲超3%。體育用品股李寧漲8%,有報道稱李寧考慮將公司私有化。特步國際漲7%,滔搏漲6%,安踏體育漲近5%。

3月13日(三)港股三大指數漲跌不一,截至收盤,恒指跌0.07%或11點收報17082點,科指漲0.34%,國指跌0.29%,成交1204億元。
科網股百度漲2%,商湯跌3%。汽車股理想漲3%,L系列改名並推出更多車型,部分車型降價。蔚來、小鵬跌近2%。內房股回調,旭輝控股跌近6%,碧桂園、融創中國跌近5%,融創服務跌超4%,萬科企業跌3%。黃金股紫金礦業及中國黃金國際漲3%,山東黃金漲近2%。電力股華電及華能各漲3%,華潤電力升近3%。信義光能 (00968)升近3%,光伏玻璃供求關係改善。美圖公司 (01357)升超7%,比特幣升破7.3萬美元再創新高。

3月14日(四)港股三大指數悉數回調,恒指跌0.71%或120點收16961點,科指跌1.44%,國指跌0.43%,成交1131億元。科網股嗶哩嗶哩跌近4%,快手跌2%。汽車股小鵬跌近6%,蔚來跌近5%。內房股旭輝及華潤置地各升3%,龍湖漲2%。黃金股逆市升,摩通料今年金價有望漲至2500美元。中國黃金國際漲6%,紫金礦業漲3%。石油股中海油田服務漲7%,中石化、中石油漲2%,中國海洋石油漲近1%。CRO概念股漲跌互現,泰格醫藥漲20%,昭衍新藥漲12%。美國BIO稱將剔除藥明康德會員資格,藥明生物跌13%,藥明康德跌12%。新秀麗 (01910)升3%,去年純利同比增長33.3%至4.17億美元。

3月15日(五)港股三大指數集體走低,恒指跌1.42%或240點收16720點,科指跌1.50%,國指跌1.46%,成交1390億元。
科網股嗶哩嗶哩跌5%,美團跌近4%。汽車股午後蔚來跌近4%。內房股萬科企業跌近5%,龍湖及中國海外發展各跌3%。CRO概念股持續走弱,藥明生物再跌10%,藥明康德跌近9%。美知名生物技術組織BIO修改並更新,是藥明康德主動終止會員資格。銅業股拉升,中國有色礦業漲5%,五礦資源漲4%。李寧 (02331)跌近4%,里昂料其去年淨利同比下跌24%,下調目標價。

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