12周年專訪｜PWMA : 鞏固香港財富管理中心地位 為內地企業提供集資平台

國家在「十五五」規劃提出，要加快實現高水平科技自立自強，會員包括環球金融機構財富管理的私人財富管理公會（PWMA)表示，內科技創新發展蓬勃，孵化了許多具潛力的企業，這些企業也需要資金支持，香港作為國際財富管理中心，為內地到港融資的企業提供集資平台。

私人財富管理公會行政委員會主席盧彩雲接受《巴士的報》訪問稱，證監會在2025年7月發布的《2024年資產及財富管理活動調查》顯示，去年香港私人銀行及私人財富管理業務的資產管理規模（AUM）按年增長15%，總資產管理規模達10.4萬億港元。2024年淨資金流入年內激增81%至7050億元，資金的流入為企業融資提供助力。

私人財富管理公會行政委員會主席盧彩雲

港府多項措施有助鞏固財富管理地位

瑞銀《全球財富報告2025》指出，自2000年起全球財富（撇除通脹因素）以每年3.4%的實質增長率穩步上升。她表示，香港作為國際財富管理中心，需要集中思考透過不同措施，捕捉這一長期趨勢帶來的龐大機遇。施政報告提出的措施，無論是優化優惠稅制、推動房托基金納入「互聯互通」，以及配合優化QELP機制等政策，特別是加強與前海和上海合作，為內地私募市場引進更多境外資金、以及優化「新資本投資者入境計畫」，都有助進一步吸引外資流入本港，有信心這些措施將有助鞏固香港財富管理中心的地位。

盧彩雲認為，香港憑藉其「超級連絡人」和「超級增值人」角色，持續為在港投資者提供豐富的國內外投資選項。同時，全球「多岸外包」的趨勢，投資者為分散風險而在多個司法管轄區開設帳戶，亦持續促使資金流入本港。

公會調查顥示客戶對港信心見3年新高

根據公會最新發佈的《香港私人財富管理年度報告》，客戶對香港作為首選財富管理中心的信心升至近3年高點—44%的私人財富管理機構反映，其客戶明確傾向選擇香港，比上一年的13%大幅增加。此外，客戶對香港作為資產歸集地的偏好顯著增強，在港開立新賬戶及配置資產的需求近乎倍增。具體而言，59%的機構觀察到客戶在港開戶需求顯著上升，這一比例較2024年的34%大幅提升25個百分點，創下近年新高。

公會調查顯示客戶對香港作為財富管理中心信心增加（Shutterstock圖片）

盧彩雲歡迎財庫局、投資推廣署以及彭博聯合發佈的《家族辦公室指南》，為有意在港設立或擴展業務的家辦提供全面指引。政府提出的新目標，冀望在2026年至2028年間再吸引220個家辦來港，她表示，公會對香港的前景持樂觀態度。與去年調查的76%相比，今年100%的受訪會員機構對香港未來5年財富市場持樂觀預期。

另類資產投資需求日增

有認為本港金融市場似乎集中在股市，其他如債券市場和商品市場都不算活躍，私人財富管理公會行政總裁及董事總經理Vivien Khoo認為，除了股票，香港也有提供不同資產類別的產品，證監會去年9月與金管局聯合發布香港的《固定收益及貨幣市場發展路線圖》，推動香港成為全球固定收益及貨幣中心。在香港營運的基金公司和私人銀行在多元資產類別上構思合作，包括虛擬資產等，顯示市場對另類資產配置需求強勁，客戶為應對地緣風險與市場波動，正主動加大分散投資，大宗商品尤其是黃金、私募信貸、半流動性結構及常青基金等，成為高淨值客戶的新焦點。

她表示，逾三分之一的會員機構預計未來3至5年，將另類資產投資佔比從不足5%提升至11%至15%之間。

私人財富管理公會行政總裁及董事總經理Vivien Khoo

Vivien Khoo說，家族客戶對私募信貸、半流動性結構等另類資產興趣增加，要增加香港在此領域的競爭力，私人銀行與資產管理公司的合作需從傳統分銷層面上升至策略性合作，加強產品共同開發、為客戶經理提供結構化培訓以及在整個產品生命週期支援方面加強協調。此外，監管合規持續成為重點，尤以產品適當性評估、跨境交易安排及虛擬資產展業三大領域為甚。

投資額度及產品限制仍為發展瓶頸

證監會去年公佈優化跨境理財通，准許券商向客戶跨境遙距產品，Vivien Khoo稱，跨境理財通為香港投資者提供了一個明確且受清晰規範監管的渠道，用於投資內地，例如人民幣相關及股票等產品，讓他們可以將北向投資融入到自己的資產配置當中。證監會去年11月公布優化措施，容許機構及同一集團的內地伙伴券商，向客戶取得一次性書面同意後，在一年的有效期內與客戶溝通產品資料及投資研報，當前，個人投資額度限制與產品範圍的限制，仍是制約客戶需求釋放
的主要瓶頸，不過2024年《施政報告》中已將強化理財通列為重點，金管局與證監會料將積極聽取業界意見。

私人財富管理公會現有45名公司會員，並由12名成員組成的行政委員會負責管理，公會會員包括內地主要銀行如中國銀鸻、農業銀行、建設銀行、工銀亞洲、招商銀行和交通銀行等 ; 國際金融機構和投資銀行，包括摩根士丹利、高盛、瑞銀、星展、野村、摩根大通等; 本地銀行包活滙豐、恒生等。

跨境理財通讓客戶可以把北向投資列入自己資產配置中 (AP圖片)

《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃》（「十四五」規劃）和二十屆四中全會通過的《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》（「十五五」規劃建議）皆明確支持香港建設國際創新科技中心，充分體現了國家對香港在未來科技強國建設中發揮更積極作用的期盼，以及國家對特區政府致力發展創科的肯定。

行政長官李家超表示，「十五五」規劃明確支持香港建設國際創新科技中心。

河套深港科技創新合作區是國家「十四五」規劃下粵港澳大灣區的一個重要合作平台，河套香港園區正式開園，除了是港深創科合作的里程碑，更是香港積極融入和服務國家創科發展大局的「橋頭堡」。

河套合作區具有「一國兩制、一河兩岸、一區兩園」的獨特優勢，結合香港國際化的營商環境和雄厚的基礎科研實力，與深圳強大的應用科研能力和完善的產業鏈，協同發展、優勢互補。

目前進駐河套香港園區的60多家企業及機構，聚焦生命健康、微電子、新能源、人工智慧等支柱產業領域，積極對接國家「十五五」規劃建議中大幅提高科技自立自強水平的目標。

河套香港園區是北部都會區的創科核心，將與新田科技城聯動發展，建構香港「南金融、北創科」新戰略布局。特區政府在全力發展河套香港園區的同時，積極推進教育、科技和人才一體化融合發展，完善創科建設策略布局，以「三大創科園區、五大研發機構」為主體架構，推進新型工業化、啓動100億元「創科產業引導基金」等，多管齊下促進上、中、下游不同階段協同發展，打造完整創科產業鏈，為香港建設國際創科中心提供重要的支撐。

李家超表示，河套深港科技創新合作區是是香港積極融入和服務國家創科發展大局的「橋頭堡」。

政府同時積極協助本地企業升級轉型，通過科技賦能，協助企業持續發展，當中政府優化新型工業化資助計劃，資助生產商在香港設立新的智能生產線，實現全自動化生產、生產週期縮短和大幅提升產能的目標。我們會加大力度支持這些本港企業，通過科技賦能提高生產力，把企業做大做強，讓「香港製造」品牌發揚光大，為經濟注入新動力。

我有信心，河套合作區將會成為粵港澳大灣區，以至全球創新版圖上的創新政策示範地，推動香港高質量發展。

香港在「一國兩制」下，擁有國家機遇和國際機遇的雙重疊加優勢。香港擁有國際化、市場化的營商環境，法治傳統源遠流長，更是全球唯一擁有五間百強大學的城市。

香港在多個領域都取得國際公認的成績，是全球最自由經濟體，國際金融中心地位連續兩年全球第三，整體競爭力全球第三，人才競爭力全球第四，充分反映國際社會對香港未來的信心。

強化優勢  充分發揮「引進來、走出去」功能 深化區域協作

另一方面，特區政府會繼續以更積極、更系統的策略招商引資，充分發揮「超級聯繫人」和「超級增值人」的角色，為國家高水平對外開放貢獻更大力量，會從以下三方面推進：

第一，強化核心優勢，鞏固國際中心地位。香港是享譽全球的國際金融、航運、貿易中心，亦是國際航空樞紐和國際法律及爭議解決服務中心。政府會進一步發揮香港制度優勢，鞏固國際中心地位，加速發展新增長點，包括建立國際黃金交易市場，建設大宗商品交易生態圈，繼續開拓和吸引外來資金，發揮好國際金融中心地位，服務國家成為金融強國。政府也會建立通達內陸的「鐵海陸江」立體聯運體系，拓展貨源和內地廣大的市場；同時加速擴展航空版圖，並加強香港法律服務，深化調解文化。

第二，全力發揮「引進來、走出去」的雙向平台功能。特區政府會進一步抓緊國家發展機遇，繼續積極擔當「超級聯繫人」和「超級增值人」角色，發揮好「引進來、走出去」的雙向平台功能，深化國際交往合作。

我們會強化香港的出海平台優勢，攜手更多內地企業共同創造商機。特區政府成立的內地企業出海專班已經啟動，匯聚各界力量打造一站式平台，通過香港專業高增值服務，為內地企業提供全方位支援，支持內地企業在港設立財資中心和區域總部，並與企業攜手拓展海外市場，讓更多內地企業以香港作為跳板，走向世界。

李家超表示，國家是亞太經合組織2026年的東道主，財長會議今年十月將首次在港舉行。

亞太經合組織財長會議今年10月首次在港舉行

香港會持續深化國際交往合作，積極拓展國際「朋友圈」，服務內地企業「走出去」，把海外企業「引進來」。政府積極爭取更多國際機構落戶香港，例如亞洲基礎設施投資銀行已經宣布計劃在港設立辦事處。我們亦已經成立駐吉隆坡經濟貿易辦事處，深化在東盟及周邊國家的經貿推廣，同時研究把網絡伸延至更多具發展潛力的市場，包括中亞、中東及其他「一帶一路」沿線國家。這些地區的基建發展、專業服務需求、品牌及科技合作空間極大，相信香港能在這些新市場中發揮更大作用。

國家是亞太區經濟合作組織（亞太經合組織）2026年的東道主，亞太經合組織財政部長會議今年十月首次在香港特區舉行。特區政府定必全力以赴，作出全面和周詳籌備，發揮香港作為國際金融中心的優勢，確保在香港舉辦的財政部長會議成功。香港會把握好這次機會，深化國際交往合作。

第三，深化區域協作，積極融入國家發展大局。特區政府會深度參與粵港澳大灣區建設，發揮作為大灣區中心城市的核心引擎作用，服務大灣區企業「出海」。我們會積極推動數字貿易、金融服務、法律服務等領域的創新，為大灣區發展提供多元化、高增值、全方位的專業服務；並繼續透過投資推廣署的泛大灣區外來投資聯絡小組，與大灣區城市的相關部門共同推展全面的聯合外來投資業務建議，在全球舉辦交流活動，攜手拓展商機。

今年是國家「十五五」規劃的開局之年，特區政府會主動融入和服務國家發展大局，對接「十五五」規劃，積極參與和貢獻粵港澳大灣區建設、高質量共建「一帶一路」等國家戰略，繼續鞏固國際金融、航運、貿易中心，全力建設國際創新科技中心，打造國際高端人才集聚高地。我期待香港企業充分發揮國際視野與資源網絡，與內地企業共同「走出去」，對接全球市場，共同服務國家高質量發展。

行政長官 李家超