藍潮引發AI股恐慌拋售　新德州州長表態不叫停在建數據中心馬斯克火速轉發

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藍潮引發AI股恐慌拋售　新德州州長表態不叫停在建數據中心馬斯克火速轉發

2026年11月06日 12:13 最後更新：12:14

深喉

美國國會參眾兩院在民主黨橫掃的「藍潮」下，引發市場對AI產業監管與基礎建設審查收緊的擔憂，美股AI板塊連續兩天遭拋售，Tesla與SpaceX股價均重挫。惟在社交平台上一個帖文卻引發大量關注。知名科技投資人、Atreides Management創辦人貝克（Gavin Baker）星期四（5日）在X上發文稱，德州州長當選人伊諾霍薩（Gina Hinojosa）已明確表示，所有目前已獲審批的德州數據中心將被允許完成建設。

但值得留意的是，全球首富馬斯克旋即轉發此帖文，雖然僅回覆了一個字，就是「interesting （有意思）」。這條轉發的瀏覽量已超過35萬次。特斯拉和SpaceX的總部都在德州，而這兩間公司近兩日市值合計蒸發約4,560 億美元，令馬斯克身家大縮水。

貝克的帖文指，若德州已批准的數據中心得以完成，基本上覆蓋了2027年全部、甚至到2028年的大部分產能。貝克還寫道，新德州州長伊諾霍薩還計劃通過立法，要求今後新獲批准許可、計劃在2028年至2029年交付的數據中心繳納稅款，承諾不會提高居民的電價，也不會影響用水，由工會工人建造，讓「德州人擁有發言權」。

貝克認為，這聽起來「合情合理」，因伊諾霍薩不想讓德州農村小鎮失去大量藍領工作和房產稅收入。貝克還在附註大讚伊諾霍薩，指在觀看了她一些演講和採訪後，認為她是一位「政治天才」，很可能在國家政治舞台上有所作為。

馬斯克隨後轉發了這篇帖文，其反應耐人尋味。這位億萬富豪在在這次美國中期選舉中，投入了至少4.74億美元的破紀錄資金，其中約2.24億美元就在德州，以支持德州的共和黨候選人，但結果全部敗北。背後原因是，特斯拉和SpaceX的總部都設在德州，而SpaceX的AI超算業務高度依賴數據中心的設置，因此在選舉結果一片「藍潮」下，特斯拉和SpaceX股價應聲下跌。

雖然貝克的說法基本屬實，但值得注意的是，新德州州長僅是不會叫停已在建的項目，惟未建的計劃，將暫時不會獲批。

伊諾霍薩在選前曾接受德州地方電視台採訪，她當時表示，在州議員制定保護措施期間，會暫停發放新數據中心的許可，但她明確稱：「不叫停在建的工程」，至於已拿許可、但尚未開工的工程會如何處理，目前仍未見她有明確表態。

至於貝克樂觀地推論，只要不叫停現建項目，就能覆蓋2027年和2028年大部分產能。不過，摩根大通一位策略師認為，2027年所需的電力大部分已經在建，主要風險集中在2028年，據他估算，2028年預計新增的96吉瓦產能中，有37.5吉瓦可能會被「暫停」；而且，伊諾霍薩能做的事情有限，州長可透過行政命令暫停數據中心許可，但取消約13億美元的稅收減免、賦予地方發言權以及處理電網成本等問題，都需要州議會立法，而德州參議院預計仍將由共和黨控制。

雖然在一片恐慌情緒下，貝克的帖文提供了一個不同視角：即今次選舉結果，對AI產業的衝擊，可能只是「推遲及加添條件」，而非「全面叫停」，而這亦是華爾街近日的分歧意見。

Futurum Equities首席市場策略師博盧爾（Shay Boloor）認為，市場錯誤地把區域性的數據中心設置延遲，當成了整體AI算力需求下降。

「華爾街神算子」Fundstrat Global Advisors 共同創辦人兼研究主管湯姆李（Tom Lee）也稱，這輪AI拋售是「過度反應」。但亦有預測認為，半導體股在這輪回調中可能還要再跌10%至12%。

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怕輸給中國特朗普大肆興建「AI數據中心」引民怨載道成中期選舉最大變數

為與中國進行算力競爭，美國狂建AI數據中心，這個特朗普眼中的「對華重大籌碼」卻在地方社區引發爭議，甚至成為中期選舉中的燙手山芋。算力競賽的考驗，不僅在於晶片與大型模型的技術突破，更在於項目落戶，最終落實，然而美國近日卻在這一關頻頻卡殼。

美國人工智能（AI）數據中心持續擴張，引發部分社區對電費、用水及噪音等問題的關注，並成為中期選舉爭議之一。特朗普試圖將算力建設塑造成對華競爭的重要籌碼，但反對聲音卻在其支持者聚居地蔓延。總統特朗普早前在俄亥俄州出席競選集會時為相關建設辯護，指項目可為當地帶來經濟收益，更警告美國若拒絕發展，相關機會將流向中國。據美聯社報道，特朗普10月3日在俄亥俄州范達利亞出席集會，支持共和黨參議員休斯泰德。他談及數據中心時表示：「俄亥俄州有這麼多賺錢的機會，不能就這樣把它們關掉，它們會去中國。」他同時稱，政府正採取措施，確保大型科技公司的數據中心能讓當地社區受惠。

特朗普此前亦曾在社交平台發文，形容拒絕數據中心的社區是選擇「落後和貧窮」，並稱中國樂見美國出現反對數據中心的運動。不過，數據中心所需的電力、水源和土地，以及配套設施由誰承擔費用，已成為地方爭議焦點。

俄亥俄州一名退休工人托尼·麥考吉原本為尋求寧靜生活，遷居新奧爾巴尼，但隨着科技企業的數據中心進駐，冷卻設備持續運作產生的噪音，影響了附近居民的生活。他對特朗普將數據中心與社區繁榮掛鈎的說法並不認同，表示寧願貧窮，也不希望數據中心建在自己的社區。

當地反對聲音亦席捲至選舉議題。報道指出，民主黨前參議員布朗在競選廣告中，批評曾任俄亥俄州副州長的休斯泰德推動大型數據中心落戶。部分居民則組織團體，試圖阻止項目繼續擴張。

美國廣播公司、《華盛頓郵報》與益普索於10月公布的民調顯示，66%受訪者反對在美國興建更多數據中心。當問題涉及在自己所屬社區興建時，反對比例升至72%。按政治取向劃分，81%民主黨支持者、76%獨立人士及58%共和黨支持者，反對在所屬社區興建數據中心。《Politico》10月公布的民調則顯示，半數受訪者反對在住所三英里範圍內興建數據中心，高於該媒體1月調查錄得的28%。兩項調查均反映數據中心選址已成為居民關注的議題。

據內地媒體報道，全球約有12,250座數據中心，其中美國佔4,767座，但美國多地收緊數據中心審批，涉及約2,600億美元的規劃項目被擱置，近萬億美元投資面臨落地障礙。特朗普的盟友馬斯克在德州的政治及商業布局亦面臨新變數。據多家媒體報道，馬斯克今屆投入逾4億美元支持共和黨，如今恐泡湯。民主黨的希諾霍薩擊敗共和黨現任州長阿博特，贏得州長選舉，他在競選期間主張暫停數據中心建設，直至州議會制定社區保障措施，並支持終止相關稅務優惠。馬斯克支持的共和黨聯邦參議員候選人帕克斯頓亦告落敗，令市場關注選舉過後，科技企業在德州擴張可能面對更嚴格監管。

特朗普將數據中心建設視為美國維持AI競爭力的重要一環，但地方反對聲音顯示，相關政策同時涉及成本分擔：企業如何承擔新增用電及基建開支，以及居民能否從投資中獲得實際利益，均影響項目能否獲得支持。經過此番，美國治理體系碎片化問題暴露無遺。

反觀，中國企業掌握全球逾七成高速光模組產能，中國算力規模則在半年內增長60倍。中國亦正透過「東數西算」工程推動全國算力統籌布局，將東部的龐大運算需求與西部的土地及清潔能源資源銜接，並加強數據中心與電網的一體化規劃，促進算力、通信及能源設施協同發展。國家發改委今年8月公布的資料顯示，截至6月底，全國智能算力規模按年增長177%，反映相關基建持續擴張。官方亦指出，跨區域傳輸時延及配套設施仍限制部分業務向西部轉移，對網絡時延要求較高的應用仍需在東部部署。可見內地算力建設除擴大規模外，亦兼顧實際需求、設施使用效率及能源承載能力，以避免盲目發展。