上星期末，有記者打電話問我對公共年金計劃的看法。我發覺一般人對所謂的年金所知甚少。
年金近似舊制公務員的長俸，當時公僕退休以後，除了可以拿一筆過的退休金以外，另外每月繼續拿到退休前的一部分人工，稱為長俸。例如退休前月薪6萬元，退休之後，可以每月拿到2萬元，退休後仍可長期拿俸祿。不過，政府後來改例，近年入職的公務員，已沒有了每月發放的長俸，只有退休金。
後來政府公布推出公共年金計劃，老人家投入5萬元至100萬元，每年最多可以拿回大約7萬元年金，按月發放，即每月最多可以拿到5800元。
年金可以說是自製長俸，投入一大筆儲蓄，然後透過年金計劃每個月出糧俾自己。市面上有很多保險公司及銀行，都有年金計劃。私人計劃有幾個特色，第一要大額投入。很多要求投資至少50萬美元至100萬美元，平民百姓，比較難參與。第二是這些機構都會從中賺取費用。第三是這些年金都不會保終生，通常保到90歲或者100歲，如果你長命過年齡上限，這些公司會把部份年金退回給你，貴客自理。私人年金計劃頗受富裕的中、高產退休人士歡迎。
政府推出的公共年金計劃與私人的最大不同之處。第一是保終生，理論上你200歲不死，政府也要繼續發放年金給你。現時保險公司已經把人類的平均壽命假設延長至100歲，究竟30年、50年以後，人類的壽命會有幾長？無人知曉，所以保終生是一個賣點。
第二，政府不會收管理費用，投資賺多少，便給你多少。第三是參與的門檻低，5萬元、10萬元都可以參與年金計劃。
不過，聽完之後不要以為政府的公共年金計劃「好正」，我認為只是「好過無」而已。當中有幾個問題值得探討。第一，金額有上限，每月可以收取的年金比較低。以投入100萬最高的每月收取5800元為例，年金率是7%。由於實際投資的內部回報率只有3%至4%，意味著略外的3%、4%，其實是從本金中扣除來發放。但即使能夠搞出7%的年金率，由於投資金額有100萬元上限，最多每月收5800元。扣除了通貨膨脹，30、40年後的5800元，可能等於現時的2000、3000元。就算有錢，也不可以在公共年金計劃內投到300、400萬元。讓自己可以有比較理想的年金收入。
第二是政府的年金計劃，的確可以幫到一些不懂投資的人。如果你懂得投資，在每年股市低潮的時買入一些比較穩陣的大股。從本地大銀行到房託股，當中很多股份的利息回報都有4%到7%，回報率高過政府的年金計劃的3、4%內部回報率。但現實上很多人都不懂得投資，胡亂地買入三、四線高風險股票，結果把本金輸光。對於衝動型投資者，年金計劃可以幫到他們。
無論如何，公共年金計劃的存在，是作為政府推出有資產審查的退休保障的補充。如果推出沒有資產審查的全民退保，所有人退休以後都可以拿到現價計的3200元，根本不需要有年金計劃，因為有限額的年金計劃，每月所得的與全民退保差不多。問題是香港人口不斷老化，沒有資產審查的全民退保，根本不可延續。
政府推出公共年金計劃，若長者有50萬元甚至100萬元以上的資產，未能通過全民退保資產審查，但可以參加公共年金計劃，用資產獲取比全民退保更高的回報，都可以幫到不識理財的長者。
盧永雄
