靠強積金退休好唔掂

積金局公布最新數字，截至去年12月底總共有920萬個強積金帳戶，每個計畫成員平均持有15.4萬元，再細看當中87萬個帳戶累積超過20萬，3萬個帳戶累積超過100萬元，更有逾90個帳戶累積超過1000萬，估計這些1000萬大戶都是源自過去的職業退休計劃轉過來的。

積金局亦公布了自2000年12月至今年7月，強積金年化回報率是4.3%，跑贏同期的1.8%通脹。

坦白講強積金的回報上升，同今年以來股市上升有很大的關係，在去年股市較低迷時，得出來的數字就會較差。不過無論如何，目前只有3萬個強積金帳戶累積超過100萬，如果假設這些百萬戶都是累積得比較耐、比較接近退休年齡的話，即只有0.3%的人有100萬，而100萬又夠不夠退休呢？

按保險界朋友告訴我，現在新出的保單所有人壽命的假設都是100歲，或者現在的中年人到他們老年時，人均壽命未夠100歲，但是超過90就好唔奇。試想一下，做到60歲退休，去到90歲就還有30年，將100萬直缐除以30年，即每年只有3.3萬元，一個月就只有2778元，即使加埋政府的生果金，約4000元，在香港這個社會生活，都相當艱難。還不要忘記有100萬的只是0.3%強積金戶口，其他大多數人更只得幾十萬，靠它食糊就真係死得人多。

問題就來了，除了強積金戶口之外，大家又有幾多積蓄呢？按我很粗略地估計，以兩公婆計如果退休時唔揸住500萬，退休後的尾段生活都幾潦倒，原本一個中產生活，就會慢慢倒退到一個基層生活。

我就覺得香港本來就有中產貧化的現象，主要來自兩個方面，一是消費的開支大增，另一是子女的開支大增。

消費開支都不外乎衣食住行，飲食旅遊的消費可以使到好大，香港人近年旅遊的次數愈來愈頻密，去的地方又愈來愈遠，花的錢又愈來愈貴，花十幾萬去南北極睇吓極光都是好普遍的事情，這部份的開支已經不少。

另外就是仔女的開支，其一就是出外讀中學或大學的使費，好多中產在子女高中時就就送他們出外國，以送去英國為例，每年都要40、50萬。如果只讀三年大學，一個仔女就要150萬落樓，讀埋兩年預科就共要250萬，兩個就要500萬。這些看似不一定要支付的開支，好多中產無想清楚就做了，當送了大仔或大女出去時，後面嗰個想唔俾佢出去都唔得。

好多仔女在外面讀完書，學成歸來，都未必一定找到高薪厚職，因為現在大學生周街都是，都係賺緊萬幾元一個月，飲完鹹水回來，可能過幾年就會叫阿爸阿媽俾錢佢做首期買樓，現在新界郁吓都要400、500萬一間，一個仔給200萬做首期，兩個就400萬。如果你有兩個仔女去外國讀大學，返來又要俾錢做買樓首期，一個套餐隨時要1000萬落樓，可能將中產的所有積蓄燃燒掉。

結論是強積金不可靠，個人消費與仔女的開支條數又大，如果不努力搵錢儲錢，老來生活堪憂。

陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

過去幾日，內房股熱炒，好多股份10%、10%咁升，在這種禾雀亂飛的市況下，好多散戶都心郁郁，「投機的我」躍躍欲試，最緊要係知道自己做緊乜，賺短錢的時候，也要懂得控制風險，入市前定好止蝕。

內房股亂炒，雖然「投機的我」要順勢而行，但能夠睇通背後的局，更加緊要。內房股最近炒作可以，其實是亂中有序。

就算是最近升得比較勁的股份，其實很多人都睇唔通，見到股升就胡亂地買。跟大隊買股，無疑也是一個方法，不過，更聰明的做法是要明白股份上升的背後動力何在，從而落注，勝算更高。
內房股近期的大升，可以講有兩大動力在推動。一種係大戶操作式，例如我此前在報紙專欄上曾經提過的「甘比概念股」。這類股份主要是背後有大戶用巨額資金推動，令到股價以倍數地往上衝，至於幾時停車，則要視乎大戶的動向。

另一種是較少人留意到的，是內房商能夠食住中央的政策，呢種可以收做政策概念式。內房經過了去年的低潮，很多內房商管理層在如何賺錢求生方面都「搲爆頭」，而且內地樓市粗放成長的階段快要過去，要考慮怎樣轉型。其中一個突破點是針對中央在十八大提出的建設「特色小鎮」政策研究。

簡言之，中央過去集中發展一線大城市，副作用係造成一線越市交通擠塞、空氣污染和當地樓價太高，很多人不能夠置業。有見及此，中央近年提出在接近一線城市地區，搞好交通基建，建立「特色小鎮」。一些洞燭先機的內房企業，開始順著這個政策開展業務，在大城市附近買地起樓，建立自給自足的社區，例如我提過的碧桂園（2007）在廣州附近的惠州，發展科技小鎮，我也去過當地睇過，位置在惠州邊上，東莞附近，只見碧桂園在原本是一片荒蕪的魚塘地，正在迅速起樓。這個小鎮主要對象是深圳企業，特別是科技企業，目標是按不同行業發展成個別小區，例如把在深圳從事大數據的企業集中於一個小區，成為大數據小區，區內既做生產，員工也可以在區內居住。由於這些土地相對已發展地區便宜，如果規劃成功，碧桂園將有很深厚的利潤。

除了碧桂園環之外，內地很多大型房企，其實已經開始朝著建設特色小鎮的方向發展。例如綠城中國（3900）提出建設農業小鎮；華僑城（3366）提出建設與文化旅遊相關的「文旅小鎮」；華夏幸福則提出要造「產業新城」。要成功搞到這些小鎮，最難的其實是搞到相配套的產業。對於大集團而言，自然會比較容易，當然，最後能夠成功，沒有人敢寫「包單」。不過，炒股講的是概念先行，項目是否會成功，雖然係未知之數，但只要未來有人開始大講「特色小鎮有金掘」，就足以令相關的內房股反覆上升。