降准，說來就來。(存款準備金率即銀行收到存款後要保留不能借出的比率)
人民銀行在周五(7月9日)下午收市後公布，決定於7月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。
本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率為8.9%，降准釋放長期資金約1萬億元。降準規模和範圍超出預期。
人民銀行。
這意味著，時隔一年多後，中國再次降准，且非傳聞中的定向降准(即只針對部份銀行或部份貸款對象的降准)，而是全面降准，超出預期。
這次降准，早有跡象。就在兩天前，國務院常務會議表示：
「針對大宗商品價格上漲對企業生產經營的影響……適時運用降准等貨幣政策工具，進一步加強金融對實體經濟特別是中小微企業的支持，促進綜合融資成本穩中有降。」
短短兩天，降准就迅速落地，釋放了什麼信號？
一、降准的出現，一方面意味著經濟復蘇不及預期。
最新經濟數據顯示，2021年1-5月消費同比增速25.7%，兩年平均增速4.3%，僅為疫情前消費中樞8.8%的一半左右；而投資累計增速兩年平均中樞在3.5%附近，大致恢復到疫情前增速67%的水平。
同時，2021年6月，中國製造業PMI回落至50.9 逼近枯榮線，非製造業PMI 回落至53.5， PMI已經遭遇連續3個月的下滑。
另一方面，降准的出現，意味著流動性不會再大幅收緊，這讓股市、樓市都暫時鬆了一口氣。
根據央行發佈的2021年上半年金融統計數據，6月末，廣義貨幣(M2)餘額231.78萬億元，同比增長8.6%，增速比上月末高0.3個百分點，比上年同期低2.5個百分點。M2貨幣增長明顯放緩。
M2增速，代表著貨幣鬆綁的力度。去年全年，M2增速高達同比增長10.1%，曾經連續10個月保持雙位數增長。
這一增速遠高於GDP增速。歷史經驗反復證明瞭一個道理：當M2增速大幅跑贏GDP增速之際，股市、樓市必然有所反映。
而2021年上半年，M2增速大幅回落，股市、樓市同樣備受影響，房貸持續加息、二手房停貸等已在多個城市輪番上演。
隨著降准信號的再次出現，貨幣至少不會再向上半年如此收緊了。
二、這次降准，會否帶來新一波大放水？
這次降准，更多還是緩解短期流動性的考慮。正如央行所說，降准是為對衝MLF到期、彌補7月中下旬稅期高峰帶來的流動性缺口。
所以，鬆綁是暫時的，可能不具有持續性。
一個原因在於新冠疫情雖然仍未消失，但已經逐步受控，無論是中國經濟還是世界經濟，都在向常態化復蘇。
雖然Delta德爾塔變異株的出現，影響了世界開放的日程，但大規模貨幣放水早已成為過去了。
另一個原因是發達國家即將進入加息週期。
隨著通脹預期加劇，聯儲局加息、縮表預期日益強烈，資本市場因此而備受波動。
市場與猜測，最早2022年，最遲2023年，美國聯儲局必然會重回加息軌道。在全球加息背景下，即便中國能保持相當大的貨幣政策獨立性，但逆勢大幅放水的可能性也不大。
三、與降准相比，降息或加息的威力更大。
降准，相當於降低銀行在央行的「押金」，讓銀行有更多錢用來放貸。降息，則是降低存貸款基準利率，降低融資成本，減輕還貸負擔，讓市場更有動力去擴張。
換言之，降准只是釋放出流動性，但錢能不能從銀行出去，市場是不是有需求，貨幣傳導的路徑是否通暢，都懸而未決。而降息之後，無論實體貸款利率還是房貸利率，都會隨之下降，影響更為直接。
所以，對於短期的樓市來說，相比於降准，更重要的信號在於信貸。
觀察信貸有幾個重要指標，一個是M2增速，M2增速會否重回兩位數，則決定了貨幣寬松的力度究竟有多大。
第二個是實際房貸利率。房貸加息的節奏會否有所放緩，二手房停貸會否成為過去，銀行「兩道紅線」的壓力是否減少，有待繼續觀察。
第三個則是嚴查信貸違規流入樓市的政策力度。經營貸流入樓市，是上一輪部分熱門城市房價上漲的重要支撐力之一，嚴查經營貸的力度及後續配套手段，決定了信貸管控的嚴厲程度。
當然，這些影響都是短期的。
一旦未來2-3年後全球進入加息週期，信貸不可能再大幅鬆綁了。
毛拍手
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新一份《財政預算案》提到，特區政府將撥款5000萬提升本港全民對人工智能（AI）的認知。除了專業領域，AI同普通人的工作生活關係有幾大？毫不誇張的事實是，在內地，城市白領、大學生、甚至農村中老年人，生活都已經離不開AI。
今年春節前，騰訊人工智能（AI）助手元寶和千問都搞了非常接地氣的行銷活動，用發紅包和奶茶免單這種最簡單方式實現「破圈」，參加的用戶大部分都是最普通的用戶。
今年春節期間，元寶和千問用發紅包和奶茶免單等行鎖策略增加用戶。
據官方數據顯示，在「元寶」活動期間，日活躍用戶數超過5,000萬，豆包在除夕當天的AI互動量為19億次，千問用戶下單近2億次。換言之，國產AI以極快的速度攻佔城鄉市場，已在一般用戶中普及。大部分使用者不懂也不必懂AI的技術原理，他們只需了解AI的具體作用，且在實際的現實場景中獲益，AI成為他們優化生活體驗的好幫手。
據騰訊平台「雷科技」報道，在上海一家公司擔任品牌電商部門文案工作的白領小嫻，她是AI重度使用者。工作上，小嫻要把接收大量的研發和產品技術資料，作為「門外漢」要啃大量的技術資料並消化理解，難度大、時間成本高， 這時候，AI就成了小嫻的最好幫手，她日常用的AI產品是ChatGPT和Gemini，她也找了搭子拼車開ChatGPT的會員，一個月大概50元，在整理總結外文文獻時更順手，能提升工作效率，認為付這點錢完全值得。
AI在內地已深入城鄉，成為生活、學習及工作上的好幫手之餘，也成為情緒宣洩出口。
城市白領：工作好幫手+情緒宣洩對象
小嫻把AI大模型當成了一個隨時可以對話的助手，哪個技術概念不明白，就讓AI講解分析，哪句文案的表達擔心準確性，也會讓AI先判斷。另外，小嫻還會把大篇幅的資料直接丟給AI，讓它歸納分析，提煉出重點，但如果涉及資料有保密要求，她就不會這麼做。
她表示，文案最終確定時還會交給技術部門再審核一遍，不會絕對相信AI，也不怕AI會取代她的工作，她認為AI終究還是做輔助性工作，AI擅長總結歸納，但在創造性和想像力上，還是不如人。
小嫻還把AI當成了傾訴對象，她常常會大段大段地和ChatGPT聊天，有時會把身體檢查結果，讓AI分析健康狀況，有時還會對AI傾訴工作生活的不順。小嫻說，大部分人是不喜歡持續接收負面情緒，加上朋友也很忙，更重要的AI基本上不會否定、反駁用戶的情緒，能以溫和、理解的態度回應，提供情緒價值和應對方法。小嫻說，只要AI能扮演好一個傾聽者的角色就行了，讓她獲得情緒上的釋放就夠了。
大學生：AI能幫忙做作業
阿林是一名大學三年級學生，常用的AI清一色是國產，包括元寶（DeepSeek）、豆包和千問，畢竟不付費的情況下體驗更好，使用場景也很廣泛。
春節前，阿林領了元寶的紅包、點了千問的免單奶茶，還試著用千問買電影戲票，因比直接買便宜不少。
阿林學的專業是光電資訊科學，對物理和數學要求高，課程涉及面廣泛，在一些日常作業裡，AI就能幫忙，直接問AI比去翻課本、找課件快捷高效得多。也他覺得用AI來幫忙查論文的錯字和語病很好用。但阿林坦言，自己沒有真的讓AI替他寫作業。
老年人用豆包直接解答孫女關於植物名稱的疑問。
農村中老年人：AI幫忙找工作識花草
在鄉村，不少中老年長輩也正在用AI。50歲後開做做「月嫂」的二姨，一般是一個客戶一個月，全年12個月能接到的單也就五、六個，她需要在社群平台上宣傳，之前女兒幫忙發小紅書和朋友圈，但來來回回溝通效率很低。二姨就用AI幫她寫朋友圈的月嫂文案。二姨雖完全不懂AI是什麼，也不明白什麼是大模型，只知道這些App都能幫上忙。
快70歲的大姑，沒上過學，兒子給她買了一部智慧型手機，大姑喜歡用它拍短片，雖然沒什麼拍攝技巧，更像是記錄鄉村生活的流水帳，對大姑來說，拍影片門檻比讓她打字更低。
大姑用的AI工具，是孫女推薦的豆包。大姑任何不懂的東西就直接問AI，能語音問，也能語音讓它回答。最戲劇性的一幕發生在春節時，小侄女問她看到的植物是什麼花，大姑用豆包直接拍照問AI，就獲得答案，整個過程不花幾秒鐘。
二姨和大姑是最典型的中老年農村人，文化水平不高，從事勞動密集型工作，對包括AI在內的各種科技概念完全不懂。但他們能熟練地刷短視頻，也能快速接收新穎的AI App。
近年來，模型以及其他AI產品在逐漸「脫虛向實」，越來越強調AI能在哪些具體的場景中發揮切實作用。同時，AI廠商們不斷嘗試破圈，讓自己的技術和服務能夠觸及廣大普通用戶。
未來AI會朝兩條腿走路，一條是專業賽道，將在創作領域持續賦能，包括但不限於審查和生成文案、繪圖、製作影片素材、程式設計等。AI或許不會取代具體的職位，但懂AI用AI的人一定更有競爭優勢。
另一條是生活、娛樂賽道，AI將深入到一般使用者的日常生活中，成為大部分人隨手就能用的工具。隨著AI與智慧型手機以及其他硬體產品緊密結合，未來大眾的行動網路生活和人機互動體驗，都會產生巨大變化。
