財務未自由 用用"計算機"

上期講到年青人要定下50歲財務自由的目標，好多人好大反應，話唔係咁易做到，仲自嘆距離財務自由好遠好遠。

我見大家咁慘，馬上做嘢，登登登櫈：Bastille Retirement Caculator(譯名叫做巴士的退休資金計算機，唔好問我點解先有英文名)，幫大家計吓你夠唔夠錢退休，可以去睇睇http://www.bastillepost.com/hongkong/Calculator。

 

呢個巴士的計算機係可以幫大家計出退休時夠唔夠錢過世。你知啦，呢啲計算機都有啲預設的參數，包括假設未來長線的通脹率為3%。你投資的資金年回報率為5%。大吉利是地你死亡年期為90歲，在死亡時所餘資產為零，即係一毫子都唔打算剩俾仔女。退休後每年使費為現在月薪的50%(以現時物價計)，大家要知未來有通脹，即係去到80、90歲時只等如現價月薪20、30%的消費力。簡單講上述參數已經係好保守的預計，這些參數已在退休計算機中預設，用戶不可修改，巴士的報會定期檢討並作合理修改。

其他個人資料就自己輸入，一按enter，就會計出結果啦。舉個例你30歲，打算60歲退休，你目前儲咗15萬，每年人工20萬，每年加薪5%，而家扣晒所有開支(包括交稅)可以留20%人工作儲蓄。一按enter，你係唔掂的，退休後要572萬才可以安享晚年，但只有404萬，尚欠169萬。若然咁落去，真係活到90歲，老來過唔到世，攞完政府生果金都未夠時，可能要執執紙皮幫補生計。當然呢的數係無計你攞到任何政府補助。

舉多另一個例，假設你現年40歲，有現金100萬，有間自住樓市值500萬，仲有300萬銀行貸款未還，即係間樓有200萬淨值(其他投資樓亦係只計淨值)，加埋100萬現金，即係儲蓄有300萬。你現時年薪48萬，人工年加幅3%，儲蓄佔人工比例是15%(扣埋供樓開支及交稅等)，一按鍵即知，亦係唔夠，你退休後要1022萬，但你退休時只有774萬，欠咗247萬。

比較兩個個案，你可能會奇怪，點解後者人工高咁多，又有樓，資產多咁多，點解欠缺仲多？因為個計數機假設你退休後一直享受現在人工50%使費的生活(以今天貨幣計算，所以到20、30年經過通脹實質上可能只等如現工資的20、30%的購買力)，皆因你過慣而家的生活難以倒退，所以現時人工愈高，想一定程度保持現時的生活水平，要求就愈高。

我試過叫好多朋友玩，多數唔夠，即係唔合格。

咁有乜解救? 其實答案已埋藏在計算機內。第一，延後退休，以上述第二個例子，即40歲的例子，由60歲退休延長到67歲退休，就有足夠的退休資金了。第二，後生時儲多點錢，令你目前的淨資產不是300萬，是450萬，咁就已經夠錢退休了。第三是增加往後的儲蓄比例，由原來儲15%人工，變成儲31%人工，咁就馬上合格。第四，亦係最重要的，就是增加投資回報。計數機假設了5%的年回報，若你經常炒股輸錢，咁計算機的假設都錯埋，你一定唔夠錢退休。相反若你做到投資有10%或更高的年回報，好易就到財務自由的境地。

呢個計算機用好科學的方法，話俾你聽你點解未到財務自由，同埋做乜嘢可以達標。唔想退休後生活質素大跌，唔想老來要執紙皮過活，玩玩呢個計數機，諗諗自己未來啦。我在《巴士的報》開理財版，就想幫幫大家忙，解決人生規劃的問題。

陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

2025年將盡，大家都在尋找下一年的明星股，儲能板塊值得留意。

大行摩根士丹利近日在一場閉門會議中直言，2026年資本市場的真正爆發點，可能不在大市行情，而在於當前已呈現「滿產」狀態的儲能行業。大摩預測，全球儲能市場在2026年將實現50%以上的增長，樂觀情形下甚至衝擊80%增長。

內地公眾號市值觀察更指，現在的儲能，像極了2019年的光伏，在爆發之中。儲能行業過去一年坐盡過山車。今年上半年，全球儲能市場還籠罩在產能過剩的陰影中，產業鏈各環節企業仍在價格戰中內卷。但進入下半年，形勢驟然反轉——無論是正極、負極材料，還是電解液、電芯企業，產能利用率迅速攀升，紛紛達到滿產狀態。原因是儲能需求爆發了。

據國家能源局等方面的資料，今年前三季度全球鋰電儲能裝機170 吉瓦時，同比增長68%。其中，國內新增並網82吉瓦時，同比增長61%，海外儲能94吉瓦時，同比增長74%，歐洲、中東、澳洲等地成為主要增長區，現在南美洲的巴西又等著來了。

儲能需求突然崛起，一方面，新能源電力的消納壓力日益凸顯。今年以來，太陽能光伏現貨電價持續走低，在發電高峰時段甚至跌破每度電一角的價錢。這說明新能源電力消納已經成為一個現實難題，儲能的必要性愈發突出。要透過儲能電站「低谷充電、高峰放電」的模式，才可實現新能源發電的經濟性。

另一方面，儲能跨過了經濟性拐點——每度電的收益開始高於成本。今年年初，國家發改委發佈「136號文」，明確取消「強制配備儲能」，推動儲能作為獨立主體參與電力市場。這意味著儲能發展動力從「政策驅動」轉向「市場驅動」，最終點燃了需求。

大政方針確定後，內蒙古、寧夏等地相繼推出政策細則，宣佈容量電價補貼，進一步提高了儲能項目收益。據測算，在內蒙古投資儲能項目，內部收益率可達10%以上，甚至15%-20%。如此高的回報率，自然推動內蒙古儲能裝機呈現爆發式增長。

更為關鍵的是，全球儲能爆發並非曇花一現。現在的儲能，仿佛站在2020年光伏大爆發的前夜。在市值觀察看來，2026年很可能成為儲能實現「量價齊升」的真正元年。今年9月，國家發改委與能源局聯合發佈政策，明確到2027年全國新型儲能裝機規模達到1.8億千瓦以上。這意味著在未來兩年半內，儲能裝機規模將實現近乎翻倍增長。不過，從新能源汽車等產業歷史經驗看，實際發展速度往往比規劃更快。據一些機構預測，2026年國內儲能裝機實現翻倍增長的概率並不低。

你接著會問，儲能行業買什麼股?

最值得留意的是已在內地上市的陽光電源，據說已正式向港交所提交上市申請，尋求雙重上市。陽光電源是全球最大的光伏逆變器和儲能系統生產商之一。其儲能業務在2025年上半年收入首次超過光伏逆變器。今年上半年儲能收入：178億元，同比增長129%。

事實上，「光伏+儲能」的組合在海外市場性價比很高。以動力煤、天然氣為主的發電成本高，使得光儲方案的優勢突出，這持續驅動著海外儲能需求的高增長。陽光電源在海外的經營策略也反映了這一趨勢。公司認為2026年全球儲能市場將增長40至50%。若陽光電源上市可以留意。

除了下游儲能系統集成商之外，最上游的鋰礦龍頭也將大為受益。

贛鋒鋰業(1772)董事長李良彬曾表示，2026年全球碳酸鋰需求預計增長三成，供需逐漸平衡，如果碳酸鋰需求增速達到四成，可能導致碳酸鋰持續上漲，碳酸鋰可能衝擊20萬元一噸，甚至更高。

碳酸鋰下游需求主要源於動力電池與儲能電池。據機構測算，在動力電池端，新能源汽車滲透率將持續上升，2026年動力電池增速或至少在25%以上。

加之儲能需求大爆發，將帶動整個電池增長三成或將成為大概率事件。然而，上游鋰礦的擴產卻因上一輪產能過剩的慘痛教訓而變得謹慎，這使得碳酸鋰的供需格局趨於緊張。在此大背景下，贛鋒鋰業、天齊鋰業(9696)等龍頭企業已走出週期底部，未來或隨著碳酸鋰價格的上漲，進一步迎來股價週期修復。

贛鋒鋰業一年圖。

贛鋒鋰業周五跌2.2%收50.5元，贛鋒上半年股價在20元左右徘徊，11月中上今年高位63.35元，從高位回落20%，可分段吸納，望明年再上高位。

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