買人壽保險三個常見錯誤

人人都會有失誤，其中一些不但影響自已，甚至連累家人摯愛。買人壽保險無非想保障親人，偏偏有甚麼差錯，往往要到你已不在時才發現，為避免親人在痛失摯親時，還要處理繁複的手續才能取得壽險賠償，留意以下幾個常見的錯誤，可以免除家人的煩惱及你的遺憾。

1. 沒有定期檢視保單

不定期檢視保單是人壽保單持有人常犯的錯誤。很多常見問題都是由此而起，從受益人還是分了手的前度，到保障額不足夠保障年幼年子女的生活，根源很多時都是沒有定期更新保單。隨着時間變遷，結婚或離婚、養兒育女、轉工、增加債務或買樓，是大部分人必經階段，人壽保險需要會隨之而作出調整。只有通過定期檢視和更新保單，人壽保險才能有效發揮其功用。

2. 沒有選擇適切的保險產品

大部分人壽保險計劃都有一個基本功能，就是在你離世時為受益人提供保障，可是這不代表所有壽險產品都是一樣。市面上的人壽保險產品大致可分成兩類：定期壽險（term insurance）及終身壽險（permanent insurance）。最多人犯的錯誤是明明一個需要長期保障的人，卻買入只於指定年期內提供保障的定期壽險，要是保單上列明五年的有效期，而你不幸在第六年離世，受益人將不獲賠償。

也有一些情況，買人壽保險只是買個保險，讓親人面對一些金額較大、但年期固定的財務承擔，如動輒三數百萬的樓宇按揭，也無需驚慌失措，卻花多了冤枉錢去買入保費較昂貴的終身壽險。有見及此，購買保險時應考慮確實的需要，選擇合適的產品，保障自已及家人的利益。

3. 沒有後備的受保人

很多保單容許投保人用不同方法指定其受益人。投保人可指定一個或多於一個受益人，讓受益人均分保險金，又或你可以順序指定主要受益人、第二受益人等，萬一主受益人在你去世前出了事故，而你未能趕及更改條款，指定多於一個受保人可以確保保險金依次交到親人手上，按你的意願去分配。

4. 把遺產信託列入保單受益人

香港已取消遺產稅，但很多港人移民熱點，仍然徵收很重的遺產稅。人壽保險金繼承人可豁免入息稅，大部分情況下也無需繳付遺產稅，唯一例外是當你把遺產信託指定為壽險受益人，無論你是有心或無意，結果都是一樣，遺產信託獲賠償的保險金將會被視為遺產的一部分而被徵稅，蠶食原本應落入親人手中的資金，數以千計萬計的資金，平白送給庫房。

最近阿里巴巴(9999)最新一季業績出爐，睇業績無問題，但結果迎來一輪沽售，背後的原因和阿里無關，和美國市場的口味轉變有關。

美國4大巨頭亞馬遜、谷歌、微軟、Meta計劃一年內投6600億美元搞AI基建，嚇怕了市場，怕它們的投資回不了本，爭取恐後地沽售。高昂的資本投資是科技巨頭穿越技術週期的入場券，目的是在搶奪大模型時代的核心生產資料，以及制定規則的權力，但卻令他們短期內困在人人看淡的投資怪圈當中。中國的科技公司如阿里、騰訊(0700)和小米(1810)也不能倖免，同樣被沽。

但阿里公布業績後，投行正在重新琢磨阿里的估值邏輯。摩根大通發佈了一份題為《Two Zeroes That Should Not Be》的報告，提出兩大觀點：

第一，阿里目前的市值，僅為其國內電商業務盈利預期的10倍市盈率。這意味著，投資者只認可其單一業務的收益價值，其他業務的價值為零。

第二，兩個「零估值」的誤區，它們一個是阿里的即時零售，她成功搶下美團(3690)的半壁江山，佔有45%至50%的市場份額。另一個「零估值」業務是要在五年後幹出1000億美元商業化年營收的阿里雲和全棧AI業務。

摩根大通指出，當前市場對阿里巴巴的定價，仿佛公司估值僅以國內電商業務盈利為基礎。該行估算，阿里當前估值約為預計2027財年1960億元國內電商業務利潤的10倍，而對雲智慧集團36%的收入同比增長、AI產品收入連續十個季度保持三位數增長，以及即時零售平臺正按計劃推進管理層設定的2028財年1萬億元平台成交總額(GMV)目標，市場給予的剩餘估值均為零。

摩根大通對此並不認同。該行認為，若1000億美元的雲收入目標得以實現並獲得合理估值，僅雲業務的市值就可能達到4000億美元，但當前股價尚未反映這一潛力。

阿里巴巴年初至今圖。

儘管阿里巴巴業績發佈後召開的投資者會議強化了其長期投資敘事，但摩根大通認為公司股價短期內仍將受制於盈利兌現節奏，股價以盤整為主。該行維持阿里巴巴「增持」評級，港股目標價200港元。

市場目前當炒的是賣鏟股，冷待掘金人。若跟隨市場節奏，短炒要炒內存股，AI算力需求正推動記憶體行業進入一個強勁的上升週期，內地記憶體晶片龍頭受惠，香港最核心的「記憶體股」是1月上市的兆易創新 (3986)，它是全球第二、中國第一NOR Flash晶片供應商，在此領域全球市占率約18.5%，但兆易創新早已上了A股，一年內升了一倍，現價不便宜，適宜短炒多啲。

兆易創新年初上市至今圖。

兆易創新A股一年圖。

但阿里如今的佈局全面，股價甚殘，雖然可以跌得更低，但若睇好內地AI及即時零售長遠發展，可以低吸阿里，目標睇一年以上。