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萬科回到50天線可吼

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萬科回到50天線可吼
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萬科回到50天線可吼

2019年02月15日 09:00 最後更新:01:15

這個春節對內房股而言,並不是好日子。本來過年是內房銷售高峰,但今年春節相當冰冷。中金發表報告說,今年年初一至初六春節期間,包括上海南京等17個重點城市的內房銷售下跌了56%,數字相當驚人。

聞說重點城市的銷情已經較好,三、四線城市的銷情更差。去年三、四線城市春節回鄉買樓的行程相當火爆,今年春節,基本上已沒有人再提買樓。

內房股去年10月見底後一級級地炒上,主要是炒作阿爺放水,會令到內房股出生天。以萬科(2202)為例,去年10月低位為21.5元,近期高位升穿31元,周四收30.5元,較低位已經升了42%。估計春節銷售的冷冰情況,會造成內房股一輪回吐。

萬科一年圖

萬科一年圖

有朋友沒有買內房股,他之前一路在等,等內房股價跌得深一些才買,但內房股近排都是大漲小回,始終未能上車,他問我點睇?內地房地產市道的確不好,不過,內房是中國主要的內需,相關的行業也有很多,如果內房銷售繼續這樣滑下去,第一是有部分房企會爆煲,第二是會對經濟造成很大的冷卻作用。所以估計中央不可以任由樓市冰冷的狀況持續下去,將會逐步加大力度放水,特別尤其是會指示銀行放鬆對內房商的貸款,這是最簡單、最到位的方法。

由於內房基本上是一種資金急速運轉型生意,內房商主要透過賣樓收益去運轉,如果銷售大幅下降,資金就會週轉不靈,所以中央要救內房,不是先放寬限購,而是先放水。如果銀行對發展商貸款放寬,內房商有水頂住,就不急於賣樓,市場情緒就會很快穩定下來。

所以,雖然目前內地的房屋銷情比較差,但我不覺得內地樓市就此爆煲,反而可以趁低吸納。又以萬科為例,其今年1月的合同銷售488.8億元人民幣、銷售面積317.7萬平方米,分別按年跌28.1%和28.5%,很多內房商1月都下跌了30%甚至40%,以跌幅計,萬科的表現不算太差。

我估計萬科會隨大市回落,其20天線是29.6元,很大機會會跌穿,而50天線是28.1元,可以等到萬科回到50天線時吸納,中短線應該可以有10%的回報,不過,由於內房股下行行情未完,可以同時定10%作為止蝕。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

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AI用電大增 東方電氣有前景

2024年03月22日 15:28 最後更新:15:31

東方電氣(1072)股價周四異動,一度急升5.6%,收市也升2.9%,報8.65元。東方電氣現價動態市盈率7.6倍,息率4.2厘,現價唔算貴。

東方電氣一年圖。

東方電氣一年圖。

近期AI人工智能成熱門話題,大家都把焦點投向如輝達這類AI概念股,但有一大背景要注意,很多科技界巨頭已警告,AI使用量大增,背後是電腦算力大幅增長,須使用大量電力,Open AI的CEO奧特曼就說 : 「我們需要的能源確實比我們想像的要多得多。」所以,從這角度而言,AI發展另一受惠股是電力股和電力設備股。

 以電力設備股而言,東方電氣值得注意。

內地近年大力發展新能源,大量投資電力相關設備,及原有設備的升級改造,電力投資增長明顯,2023年內地主要發電企業電源工程投資額達9675億元人民幣,按年增長30.1%,新能源投資額增32%,電網工程投資5275億元人民幣,升5.4%。

東方電氣主要業務為發電備製造商及電力工程承包商,電力需求上升及電力設備智能化升級改造,公司會大大受惠, 2023年首三季東方電氣收入447.7億元,按年升10.4%,實現利潤29.1億元,升16.5%,首三季利潤較平穩,若以增幅而言,第三季增幅最高,盈利增長25.3%,至9.1億元,高於首兩季的10%及15.9%增幅,估計全年業績向好。

未來幾年相信是全世界用電高峰期,除了新能源改造,AI的使用也會大幅推高用電量,對東方電氣這類電力設備股相當有利。雖然美國用電設備需求增加,不會惠及中國的電機製造商,但光是中國本身的需求增長,就可以為東方電氣帶來較好經營環境,可候低吸納,是中長線的投資選擇。

(陸羽仁《金融High Tea》專欄,逢周一至五,在「石榴台」獨家發布,歡迎您訂閲石榴台收睇)

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