最近與一位上市公司董事食飯,他提到自己的投資經驗, 我覺得可以和大家分享一下。
這位朋友的公司規模不小,市值超過百億。 席間講到公司的起起跌跌,以及公司老闆的能力。 朋友對老闆有很高的評價,形容老闆能夠掌握機會,歷經風浪, 挨過低潮,且覓得大基金入股,未來前景亮麗。
不過,朋友講完公司的威威史之後,不忙加上注腳, 表示不要聽完他對公司的盛讚,便去買公司的股票, 因為二線公司的股票很難炒,他自己都沒有買。他表示只買了工行( 1398)及建行(939)兩隻內地銀行股。
我回家後看看他的公司的股價圖,走勢真的很強勁, 一年多一點已升了四倍。 我覺得朋友叫我不要買他公司的股票是出於一番好意的, 因為雖然這家公司經營得很好,但可能已經在股價升幅中反映了, 不是那麼容易炒。
這位朋友說他對投資的回報要求不高,期望每年大約10%已經滿意 ,所以他把資金只投入工行建行兩隻股票上。 我說很多人都睇淡內銀,為何他卻卻獨沽一味,只買內銀呢? 他說公司在國內有很多業務,對於內銀前景,他不知道, 只知道內地銀行生意不憂做,很多公司想借錢也借不到, 所以短期睇唔到內銀有問題,長期就唔知啦。
例如建行,5.8倍市盈率(PE),利息5.9厘, 盈利或許沒有增長,但穩定經營應該沒有問題,買佢每年可以穩收近 6厘息。他說,他每年都做差不多的工作,多數時間等收息, 收息以後便伺機出貨。由於很人買內銀股都是等收息,收完息, 股價已差不多了,是時候沽貨了。沽了以後,等到五窮六絕的月份( 五、六、七月)再買,周而復始。這樣做,回報會很高嗎? 當然不會,但每年賺個十巴仙左右,應該沒有問題。
我覺得這位上市公司高層,其實已經看透了股市這個局。 例如他自己的公司,前景雖好,但股價已經反映了大部份, 在高位追入,誰知一兩年後公司的狀況會否逆轉呢? 倒不如持有大公司股票,做個笨小孩,不要求高,穩穩陣陣, 反而在過去幾年都有增長。
我想這種笨方法不太適合年青人,他們大都喜歡搏殺, 一年只有百份之十幾的回報,會覺得食之無味。不過, 對中年人而言,年輕時可能也搏過,也輸了不少錢, 人到中年才知道,不輸錢已經是最大得著,若有穩定的回報, 笨些少也無妨也。
陸羽仁
陸羽仁
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